投資家がAI関連株を売り払ったことで、木曜日にウォール街ではナスダックの時価総額が約2.5兆ドル失われた。それでも、米国を代表する大企業の中には、長期投資家にとって魅力的な投資先となる可能性がある銘柄も見られる。

AI規制の強化やデータセンター建設の減速への懸念が売りを招いた。金曜日には小幅に持ち直したものの、ナスダックは4週連続の下落を記録した。

「強気相場において、AIが依然として最大のテーマだと考えています」と、トゥルイスト・アドバイザリー・サービシズの最高投資責任者、キース・ラーナー氏はロイターに語った。

業績、バリュエーション、ウォール街の予想を踏まえると、特に注目される銘柄が6つあります。

半導体メーカーの株価は木曜日に9.3%急落しましたが、事業は急速な拡大を続けています。四半期売上高は2倍の962億ドルとなり、アナリストは約75%の上昇余地を見込んでいます。

予想利益の15.4倍で取引されているNvidiaは、ますます割安に見えてきています。ただし、株価は依然として200日移動平均線を下回っています。11月17日の決算が次の方向性を決める可能性があります。

2. Vistra（VST）

電力会社のVistraは、四半期調整後EBITDAが50%増加したと発表し、金曜日に10.5%上昇しました。拡大する電力事業は、データセンター需要の恩恵を受けています。アナリストは63%の上昇余地を予想していますが、AIインフラへの規制が強まる可能性は依然としてリスクです。

3. Amazon（AMZN）

Amazonのクラウド事業は前四半期に39.3%成長し、営業利益率は過去最高の13.9%に達しました。多角化された事業は、AIセクターの変動から一定の保護をもたらします。しかし、大規模なインフラ投資により、年間フリーキャッシュフローはマイナスに転じました。

4. Alphabet（GOOGL）

Googleの親会社Alphabetは、売上高が25%増加し、クラウド部門の売上高は2倍以上になったと発表しました。予想利益の20.7倍という倍率は、こうした成長率を踏まえると魅力的に見えます。

懸念材料は、積極的な設備投資を背景に四半期フリーキャッシュフローがマイナスとなっていることです。

5. Uber（UBER）

Uberは、AI関連銘柄への投資に代わる選択肢です。四半期の総予約額は20%増加し、フリーキャッシュフローは25億ドルに達しました。アナリストは約47%の上昇余地を見込んでいますが、弱気な業績見通しは懸念材料です。

6. Netflix（NFLX）

Netflixは四半期売上高が12%増加し、収益性も改善しているにもかかわらず、年間最安値に近い水準で取引されています。予想利益の17.7倍という倍率は、比較的割安に見えます。

ただし、広告事業の成長鈍化により、回復の確実性は低下しています。

6銘柄はいずれも、ウォール街の総合評価で強気の評価を維持しています。それでも、市場全体のテクニカル指標は依然として弱含みです。投資家にとって次の焦点は、AI関連株の売りが続くなか、業績の成長が現在のバリュエーションを正当化できるかどうかです。