VIXは木曜日に69.7%急騰しました。1990年以来、1日の上昇幅としては3番目の大きさです。これは恐怖の爆発です。

では、次に何が起こるのでしょうか？過去のパターンを見てみましょう。

過去にVIXが50%以上急騰した10回のうち、8回は1年後に$SPYが上昇しており、平均上昇率は12%でした。これは保証ではありませんが、一定のパターンです。恐怖の急騰は、天井ではなく底を示すことがよくあります。

例外の2回は？そのうち1回は2021年11月で、2022年の弱気相場の直前でした。これが無効化のケースです。マクロ環境がすでに崩れていて、ボラティリティが後追いしている状況です。

トレードのアイデアはこちらです。投げ売りの出来高、極端に弱気なセンチメント、そして明確なサポートの維持が見られるなら、ポジションを積み始める局面です。一気に全額を投じるのではなく、段階的に買い増します。VIXの急騰そのものがシグナルです。市場が最大級の痛みを織り込んでいることを意味します。

確認ポイント：$SPYと$QQQの値動きが続くか注視しましょう。重要な水準を回復して維持できれば、恐怖による投げ売りだったということです。回復に失敗してさらに下落するなら、10回中2回のシナリオです。

無効化の条件：VIXが再び上昇するなかで安値を更新すること。これは急騰ではなく、トレンドです。

これは教科書的なボラティリティの平均回帰です。パニック時に売るのではなく、買うことを身につけましょう。