個人投資家革命：三部作（2）
AIバブル最大のリスク！電力の壁、社会の壁、そして金融危機！
米中間選挙後、トランプ氏が議会で敗北すること以上に警戒すべきなのは、AI産業が直面する電力の壁と社会の壁です！
一、AIの発展は、なぜ一般の人々を不安にさせるのか？
資産の軽いインターネット企業とは異なり、AIはGPU、データセンター、電力網、そして巨額の資金調達に依存しています。
テック大手は、AIが生産性を高め、多くの職を置き換えることさえできると主張しています。しかし一般の人々がまず直面するのは、電力不足、水資源をめぐる競争、工事の騒音、生活費の上昇かもしれません。
マイクロソフトは先ごろ、約6万人の従業員が自主退職制度の応募条件を満たしていると認めました。これは6万人がすでに解雇されたという意味ではありませんが、テック企業が人員と資本を再配置していることを示しています。テクノロジーが進歩するほど、一般の人々は仕事を失うことを心配します。これが社会的な矛盾です！
二、AI建設のストレステストは2028年！
SemiAnalysisの予測によると、同社が追跡する米国の主要州では、2027年に新たに計画されたデータセンター事業の約4分の3が着工済みとなります。
しかし、2028年に米国で新たに計画されているデータセンター容量は約62.2GWで、その大半はまだ着工していません。許認可、電力網、地域政治が障害となっています。
テキサス州は新規計画容量の約3割を占めます。新たに当選した民主党の州知事、シノホサ氏は、住民保護を強化するまで許認可を一時停止するよう主張しています。一方、共和党の前知事アボット氏もかつて許認可を一時停止しており、無秩序な拡大への反対が党派を超えていることを示しています。
三、最大のリスクは資金繰りのミスマッチ！
GPUを購入し、工場を建設しても、電力の供給がなかなか始まらなければ、資産の稼働率は低下します。GPUは急速に新型へと更新される一方、企業は巨額の負債とリース費用を抱えています。建設が遅れ、収入が予想を下回れば、減価償却費と資金調達の負担がキャッシュフローを圧迫し、産業チェーン全体に波及します。
もちろん、これはすべてのAIプロジェクトが鉄くずになるという意味ではありませんし、バブルが必ず全面的に崩壊すると断言することもできません。私が本当に懸念しているのは、AI産業の成長が、すべてのAI企業の株を買う価値があることを意味するわけではない、ということです。
テクノロジー発展の最終的な目的は、暮らしをより豊かにすることです。これから最も遠くまで進める企業は、計算能力が最も高い企業だけではありません。エネルギー、雇用、社会的コストの問題を解決し、実際にキャッシュフローを生み出せる企業です🫡
#非农就业数据推升加息预期 #美国拟收紧数据中心监管，AI扩张或面临新约束 #ai $BTC $NVDAB
AIバブル最大のリスク！電力の壁、社会の壁、そして金融危機！
米中間選挙後、トランプ氏が議会で敗北すること以上に警戒すべきなのは、AI産業が直面する電力の壁と社会の壁です！
一、AIの発展は、なぜ一般の人々を不安にさせるのか？
資産の軽いインターネット企業とは異なり、AIはGPU、データセンター、電力網、そして巨額の資金調達に依存しています。
テック大手は、AIが生産性を高め、多くの職を置き換えることさえできると主張しています。しかし一般の人々がまず直面するのは、電力不足、水資源をめぐる競争、工事の騒音、生活費の上昇かもしれません。
マイクロソフトは先ごろ、約6万人の従業員が自主退職制度の応募条件を満たしていると認めました。これは6万人がすでに解雇されたという意味ではありませんが、テック企業が人員と資本を再配置していることを示しています。テクノロジーが進歩するほど、一般の人々は仕事を失うことを心配します。これが社会的な矛盾です！
二、AI建設のストレステストは2028年！
SemiAnalysisの予測によると、同社が追跡する米国の主要州では、2027年に新たに計画されたデータセンター事業の約4分の3が着工済みとなります。
しかし、2028年に米国で新たに計画されているデータセンター容量は約62.2GWで、その大半はまだ着工していません。許認可、電力網、地域政治が障害となっています。
テキサス州は新規計画容量の約3割を占めます。新たに当選した民主党の州知事、シノホサ氏は、住民保護を強化するまで許認可を一時停止するよう主張しています。一方、共和党の前知事アボット氏もかつて許認可を一時停止しており、無秩序な拡大への反対が党派を超えていることを示しています。
三、最大のリスクは資金繰りのミスマッチ！
GPUを購入し、工場を建設しても、電力の供給がなかなか始まらなければ、資産の稼働率は低下します。GPUは急速に新型へと更新される一方、企業は巨額の負債とリース費用を抱えています。建設が遅れ、収入が予想を下回れば、減価償却費と資金調達の負担がキャッシュフローを圧迫し、産業チェーン全体に波及します。
もちろん、これはすべてのAIプロジェクトが鉄くずになるという意味ではありませんし、バブルが必ず全面的に崩壊すると断言することもできません。私が本当に懸念しているのは、AI産業の成長が、すべてのAI企業の株を買う価値があることを意味するわけではない、ということです。
テクノロジー発展の最終的な目的は、暮らしをより豊かにすることです。これから最も遠くまで進める企業は、計算能力が最も高い企業だけではありません。エネルギー、雇用、社会的コストの問題を解決し、実際にキャッシュフローを生み出せる企業です🫡
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