$SNDK は売上高378%増を報告。その後、わずか1日で22%急落。
現在、市場で最も激しいファンダメンタルズと株価の乖離が起きている。そして、その舞台はBinance上のトークン化株だ。
• 数字は驚異的だった——それでも市場はすべてを無視した。2027年度第1四半期の売上高：110億3,000万ドル、前年同期比378%増**。データセンター向け売上高：**48億ドル、前四半期比61%増。非GAAP EPS：49.51ドル**で、経営陣が示したガイダンスの上限である44～46ドルを上回った。粗利益率：**85.1%**。次四半期の売上高見通し：**122億～126億ドル。
• データセンターの急速な拡大に反対する知事候補が、SanDiskのエンタープライズSSDがデータセンターに直接販売されているテキサス州、ジョージア州、オハイオ州で勝利した。フィラデルフィア半導体株指数は約12.3%下落し、2020年3月以来最悪の取引日となった。ナスダックは5.5%下落し、調整局面入りした。
• もう一つの弱気材料は中国のCXMTだ。同社の顧客からの前受金は9月までに10億ドルに達し、2025年末から15.7倍に増加した。現在、データセンター向けのHBMとして「4F square」メモリを売り込んでいる。SanDiskが製造するのはNANDであってDRAMではないが、市場は両者を区別していない。
• 「ファンドの破綻」という懸念は現実味がある。ゴールドマン・サックスのプライムブローカレッジデータによると、ヘッジファンドはわずか5取引日で、2025年初頭以降に積み上げたAI株の純買い越しをすべて解消した。モルガン・スタンレーのデータでは、全体のエクスポージャーが7.8%削減され、2016年の統計開始以来最大の縮小となった。サムスン、SKハイニックス、マイクロン、SanDiskのメモリー関連銘柄は、2週間足らずで合計7,000億ドル超の時価総額を失った。
• しかし、注文の流れはすでに反撃に転じている。$SNDK は、前日終値の**806.43ドルから、プレマーケットで10%超上昇し、約882ドル**となっている。同銘柄の株価収益率は過去利益ベースで5.91倍、5年中央値の22倍超を大きく下回る。RSIは2025年4月以来の売られ過ぎ水準に達した。2027年度のビット出荷量のおよそ半分、2028年度のビット出荷量の3分の2が、長期契約で確保されている——
#SNDK #BTC☀️ #Ethereum #BinanceSquareFamily #BinanceReopensWithdrawalsForMoreAssets
現在、市場で最も激しいファンダメンタルズと株価の乖離が起きている。そして、その舞台はBinance上のトークン化株だ。
• 数字は驚異的だった——それでも市場はすべてを無視した。2027年度第1四半期の売上高：110億3,000万ドル、前年同期比378%増**。データセンター向け売上高：**48億ドル、前四半期比61%増。非GAAP EPS：49.51ドル**で、経営陣が示したガイダンスの上限である44～46ドルを上回った。粗利益率：**85.1%**。次四半期の売上高見通し：**122億～126億ドル。
• データセンターの急速な拡大に反対する知事候補が、SanDiskのエンタープライズSSDがデータセンターに直接販売されているテキサス州、ジョージア州、オハイオ州で勝利した。フィラデルフィア半導体株指数は約12.3%下落し、2020年3月以来最悪の取引日となった。ナスダックは5.5%下落し、調整局面入りした。
• もう一つの弱気材料は中国のCXMTだ。同社の顧客からの前受金は9月までに10億ドルに達し、2025年末から15.7倍に増加した。現在、データセンター向けのHBMとして「4F square」メモリを売り込んでいる。SanDiskが製造するのはNANDであってDRAMではないが、市場は両者を区別していない。
• 「ファンドの破綻」という懸念は現実味がある。ゴールドマン・サックスのプライムブローカレッジデータによると、ヘッジファンドはわずか5取引日で、2025年初頭以降に積み上げたAI株の純買い越しをすべて解消した。モルガン・スタンレーのデータでは、全体のエクスポージャーが7.8%削減され、2016年の統計開始以来最大の縮小となった。サムスン、SKハイニックス、マイクロン、SanDiskのメモリー関連銘柄は、2週間足らずで合計7,000億ドル超の時価総額を失った。
• しかし、注文の流れはすでに反撃に転じている。$SNDK は、前日終値の**806.43ドルから、プレマーケットで10%超上昇し、約882ドル**となっている。同銘柄の株価収益率は過去利益ベースで5.91倍、5年中央値の22倍超を大きく下回る。RSIは2025年4月以来の売られ過ぎ水準に達した。2027年度のビット出荷量のおよそ半分、2028年度のビット出荷量の3分の2が、長期契約で確保されている——
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