#纳斯达克100期货上涨1.4% 前営業日（11月5日）、ナスダック100現物指数は6.36%急落し、夜間取引の先物は26366付近まで下落しました。6日午前4時14分ごろ、ナスダック100先物は約1.48%反発（市場で言われる「1.4%上昇」）。NVDAは夜間取引で2.4%上昇し、AMDとMUは5%超上昇、AVGOも同様に持ち直しました。
急落の主因は三重の圧力です。①中間選挙後、民主党が議会を掌握し、AI規制やデータセンターの拡張が制限されるとの懸念が市場で広がったこと。②WTI原油が90ドルを超え、ブレント原油が99ドルに迫り、インフレ期待が再び上昇。CMEの織り込みでは、12月利上げ確率が65%～80%超となったこと。③AIへの巨額設備投資が収益に結びつくか疑問視され、投資家心理が一斉に悪化したこと。
一方、反発の背景には、売られ過ぎを狙った押し目買いに加え、テキサス州の「データセンターの建設継続はすでに許可されている」との発言で規制への懸念が和らいだこと、さらに半導体関連銘柄の自律反発があります。
見通し：短期📉——雇用統計の発表が近づき、ボラティリティは低下しておらず、先物も50日・200日移動平均線を下回っています。今回の反発は、いわゆる「デッド・キャット・バウンス」に近いとみられます。長期📈——AIインフラとクラウドの設備投資サイクルは崩れておらず、NVDA、AMD、AVGO、MUの中核的な成長シナリオも健在です。
マクロ経済指標が予想を上回るタカ派的な内容となったり、規制が実際に導入されたりすれば、バリュエーションが再び大きく下落する可能性があります。
$MU
$NVDA
$AMD
急落の主因は三重の圧力です。①中間選挙後、民主党が議会を掌握し、AI規制やデータセンターの拡張が制限されるとの懸念が市場で広がったこと。②WTI原油が90ドルを超え、ブレント原油が99ドルに迫り、インフレ期待が再び上昇。CMEの織り込みでは、12月利上げ確率が65%～80%超となったこと。③AIへの巨額設備投資が収益に結びつくか疑問視され、投資家心理が一斉に悪化したこと。
一方、反発の背景には、売られ過ぎを狙った押し目買いに加え、テキサス州の「データセンターの建設継続はすでに許可されている」との発言で規制への懸念が和らいだこと、さらに半導体関連銘柄の自律反発があります。
見通し：短期📉——雇用統計の発表が近づき、ボラティリティは低下しておらず、先物も50日・200日移動平均線を下回っています。今回の反発は、いわゆる「デッド・キャット・バウンス」に近いとみられます。長期📈——AIインフラとクラウドの設備投資サイクルは崩れておらず、NVDA、AMD、AVGO、MUの中核的な成長シナリオも健在です。
マクロ経済指標が予想を上回るタカ派的な内容となったり、規制が実際に導入されたりすれば、バリュエーションが再び大きく下落する可能性があります。
$MU
$NVDA
$AMD