積立投資を始めて10年目、ようやく「下がるほど買い増して平均コストを下げる」という方法がほとんど効かなくなっていると気づきました。

毎月3,000元を積み立て、年率7％と仮定して計算し、毎月の新規投資額が口座全体に占める割合を見てみました。
· 1年目：1か月分の投資額が口座の約8％
· 3年目：約2.5％
· 5年目：約1.4％
· 10年目：約0.58％
· 20年目：約0.2％にまで低下

10年目の口座残高は約52万元。20％の下落に見舞われると、損失は10万元強。毎月3,000元の積み立てで穴埋めするには、34か月かかります。20年目には口座残高が約153万元になり、同じく20％下落した場合、穴埋めには100か月かかります。

これがよく言われる「積立投資の鈍化」です。最初の数年は、新たな投資額を加えるたびに平均コストを大きく下げられますが、年数が経つほど口座全体は一括で保有しているような状態になり、値動きはほぼ既存の資産によって決まります。

だから今の私の考えでは、積立投資の後半で本当に効果があるのは、株式と債券の比率や、リバランスするかどうか、いつ資金を使うかであって、今月数百元多く引き落とすことではありません。

兄貴は、積立投資の後半もひたすら積み立て続けるべきだと思いますか？それとも、そろそろ資産配分を調整すべきでしょうか？コメント欄で話しましょう。
（試算は仮定に基づく参考例であり、実際のファンドのリターンを示すものではありません。また、投資助言ではありません。）

#定投 #基金 #長期主義