米東部時間11月5日、米国株は2020年3月以来最悪の売りに見舞われました。

まずはデータを見てみましょう。ナスダック100は6.36％安の26629.81ポイントで取引を終え、フィラデルフィア半導体株指数は12％急落しました。いずれも、2020年3月のコロナショック以来最大の日次下落率です。恐怖指数VIXは1日で11.57ポイント急上昇し、28.18で引けました。個人投資家は1日で2.65億ドルの売り越しとなり、これも2020年3月以来の最高記録でした。

なぜこれほど大きく下げたのでしょうか。きっかけは中間選挙後に民主党が上下両院を掌握したことで、市場ではAIやデータセンターに厳しい規制が課されるリスクが織り込まれ始めました。資金は集中度の高いAI取引から一斉に引き揚げられ、エヌビディアは9％超下落し、年初来の上昇分が帳消しになりました。モメンタム取引ETFは1日で8.2％下落し、トレンド戦略も一斉に打撃を受けました。
私自身の見方では、「2020年以来最悪」というのは、下落率の絶対値を指すのではなく、ボラティリティと資産横断的なパニックの激しさを指しています。半導体とモメンタム戦略という、センチメントに最も敏感な2つの分野が、同時にコロナショック時と同じ水準のパニック指標に達したことこそ、今回の売りの特徴です。短期的には、混み合った取引が一斉に解消された動きと見られますが、長期的には、AI規制が実質的な政策として本当に導入されるかどうかを注視する必要があります。

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$BTC #美股遭遇2020年以来最严重抛售 $NVDAB $ZEC

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