ひと言で言えば、ファンドが稼いだ利益と、投資家が得た利益は別物です。

Morningstarの『Mind the Gap 2025』は、米国の投資信託とETFについて、2024年末までの10年間を集計しています。ファンド自体の年率リターンは8.2％でしたが、実際の売買を反映した投資家のリターンは7.0％にとどまりました。毎年1.2ポイントの差で、総リターンのおよそ15％に相当します。

積立投資なら、この落とし穴を自動的に避けられると思われがちです。でも、そう単純ではありません。レポートも、毎月の給料日に積み立てたり、定期的にリバランスしたりする良い習慣でさえ、数字に差を生むと述べています。差を大きくする本当の要因は、上昇局面で買い増し、急落時に売却することです。

さらに言えば、差が最も大きいのは業種・テーマ型ファンドで、最も小さいのは資産配分型ファンド。投資家はファンドのリターンの約97％を得ていました。値動きが刺激的な商品ほど、人はつい手を出してしまいます。

だから積立投資で本当に警戒すべきなのは、市場の下落ではなく、下落した夜の自分自身です。

あなたはどちらのタイプ？
#定投 #基金 #米国株