#纳斯达克100指数下跌6% ブルームバーグの報道によると、選挙後も半導体メーカーの株価下落が続き、ナスダック100指数は6％下落した。民主党が議会を席巻すれば、AI規制の新時代が始まるとの懸念から、投資家は次々とこのセクターから資金を引き揚げた。

最も注目すべきなのは、ナスダックが1日で6％急落したことではなく、「ブルーウェーブ」がAIインフラの規制の空白を一気に突き、資本市場を極度のパニック売りに陥れたことだ😂

まずはこの激しい売りを見てみよう。半導体大手指数は11％急落し、2025年4月の関税騒動以来、最悪の1週間となった。NVIDIAは8％急落し、クアルコムとArmも見通しが予想を下回ったことで連れ安となった。テスラとSpaceXでさえ11％下落した。S&P 500は3.7％下げ、リスク回避の動きが一気に強まった。

なぜここまで大きく下げたのか？ 民主党が議会を掌握した後、AI規制をめぐる状況が一変するとの見方が広がったためだ。半導体株から資金が引き揚げられた背景には、主に2つの懸念がある。AI関連支出のペースが鈍化する可能性と、データセンターの資金調達や許認可が滞る可能性だ。JPモルガンのストラテジストは、電気料金の上昇に伴い、データセンターは政治的な批判を受けやすい格好の標的になっていると明快に指摘した。テキサス州とオハイオ州で間もなく就任する民主党の知事はいずれも、開発プロジェクトにより厳しい条件を課すことを明確に支持している。

興味深いのは、企業収益が依然として堅調である一方、バリュエーションは大幅に調整していることだ。資金は必需品、ヘルスケア、米国債へと猛烈に流れている。米10年債利回りは4.83％に低下し、WTI原油は90ドルに上昇、現物金は4,098ドルに達した。ビットコインも例外ではなく、5.5％下落して75,737ドルとなり、イーサリアムは7％近く下げて2,250ドルを割り込んだ。

今後、AIをめぐる物語は、単なる「計算能力の軍拡競争」から「コンプライアンスとエネルギー効率をめぐる攻防」へと移っていくだろう。地方の許認可で壁にぶつかったり、環境審査の対象になったりするプロジェクトは、資金の引き揚げに直面することになる。

皆さんは、「ブルーウェーブ」をきっかけとした今回のハイテク株と暗号資産市場の同時急落を、押し目買いのチャンスと見ますか？ それともバブル崩壊の始まりだと思いますか？ コメント欄でぜひ聞かせてください～