今日のこの下落は調整ではありません。ロング勢が地面に押さえつけられて、ボコボコにされています。
ビットコインは未明に一時75,568ドルまで下落し、24時間で5％超の下げ。イーサリアムはさらにひどく、2,237ドルまで下げ、下落率は7〜8％に迫りました。全市場で24時間の清算額は10億ドル超、21万人が退場。その9割以上がロングポジションでした。一言でいえば、上がるときには乗り遅れ、下がるときには誰一人逃れられませんでした。
表面的なきっかけは、米国株の下落です。民主党が上下両院を制した後、市場は突然こう気づきました。AI規制が強化され、データセンターの拡張も制限されるかもしれない、と。ナスダックは5％超急落し、エヌビディアは9％、AMDは17％下落しました。今の暗号資産市場はハイテク株と一蓮托生です。ハイテク株が少し揺れるだけで、暗号資産市場もすぐに崩れます。
しかし、下げ幅をさらに拡大させたのはレバレッジです。価格が7万7,000ドルを割ると、大量のロングポジションが一気に強制清算されました。清算そのものが新たな売り圧力となり、「下落→清算→さらなる下落」というデススパイラルに。自分の意思で売ったのではなく、証拠金が足りずに取引所から強制退場させられた人も大勢います。
さらに根本的な問題は、市場に弾が残っていないことです。ステーブルコインの総供給量は1週間で57億ドル縮小し、$BTC BTCと$ETH ETHのETFからも資金が流出しています。FRBはバランスシートを拡大せず、金利も高水準のまま。新たに発行されたドルは、急落相場を拾いに来るより、利息が得られる国債にとどまっています。売り手は列をなし、買い手はほとんど見当たりません。
イーサリアムがビットコインよりひどく下げているのはなぜか？資金がBTCへ流れているからです。ETHのETFは何週間も連続で純流出となり、ETH/BTCレートも下がり続けています。イーサリアムはポジションを入れ替える際の「換金先」になってしまいました。カンクンアップグレードの好材料はすでに織り込み済み。L2から新たな材料は出てこず、DeFiの手数料も評価額を支えられていません。下落局面では、最もストーリーが弱いものが最も大きく崩れます。
今は底値を急いで予想しないでください。見るべきシグナルは2つだけです。ステーブルコインの供給量がいつ下げ止まるか、ETFへの資金流入がいつ連続して純流入に転じるか。この2つが現れるまでは、反発があってもまずこう問いかけましょう——本当に新たな資金が入ってきたのか、それともショートカバーにだまされているだけなのか？
#币安安全事件恢复进展：98%被盗资产已回填 #ADP美国10月私营就业增加8.6万人 #美国10年期国债收益率跌至4.845% #Zcash预计NU7升级致1600万美元ZEC无法转出