• アーサー・ヘイズは11月5日、AI株の売りがビットコインを$75,000まで押し下げる可能性があると警告した。

• ビットコインは11月5日に$75,700から$81,000へ上昇し、9月21日以来最大の日次上昇となった。

• マイナー・ポジション指数は2.9から0.2へ低下し、マイナーの売り圧力が減少していることを示した。

$81,000の高値の後の警告

ビットコイン（BTC）は$75,710で取引されており、アーサー・ヘイズが次の下値目安として示した$75,000の水準を0.9%上回る一方、中期ラリーで失った$80,190のフィボナッチラインを約5.6%下回っている。マクロストラテジストの共同創業者であるヘイズは、AI関連株の継続的な売りがより強い上昇の最大の障害だと位置づけている。トレーダーがAI株の手仕舞いを続けるなら、ビットコインの価格と広範なアルトコイン市場もそれに引きずられて弱含む可能性があると彼は主張する。この警告は意図的に短期的な視点に基づく。彼の見方では、より力強いラリーには特定のマクロ環境の変化が必要であり、やがてAI業界内で危機が起これば中央銀行は利下げを余儀なくされる。その結果、より長い時間軸では暗号資産に追い風になると彼は見ている。この警告は、ボラティリティの高い木曜日の取引を締めくくった。米国中間選挙で民主党が勝利したことでリスク資産への需要が戻り、ビットコイン（BTC）価格は$75,700から日中高値の$81,000まで上昇し、9月21日以来最大の1日上昇率となった。この動きの中で、現物ビットコインETF商品への資金流入も再開し、静かになっていた需要経路が戻った。しかし上昇は続かなかった。最新の値ではさらに0.5%下落し、24時間では6.3%安となっており、相場は再び木曜レンジの下半分に戻っている。ウォール街では以前、選挙後のリスク資産の回復がビットコインを年末にかけて$80,000超へ押し上げると見込まれていた。そのシナリオが今も生き残るかは、株式市場でのAI主導の売りがどれだけ続くかにかかっている。

マイナー・ポジション指数は0.2に低下

価格が反落する一方で、オンチェーンデータには、この時間帯で最初の初動的な強さの兆しが表れていた。マイナー・ポジション指数は、マイニング事業者が資金の流れに対してどれほど積極的に売却しているかを示す指標で、2.9まで急上昇した後、0.2に低下した。数値の低下は、マイナーが市場に供給する量を減らしていることを意味し、買い手が再び参入すれば、相場の回復を支える要因となり得る。指数の急上昇は、具体的な売却と時を同じくしていた。Riot Platforms（RIOT）は指数がピークに達した時点で10,599 BTCを売却した。この処分は、業界全体がすでに縮小に向かう中で行われたもので、Core Scientificも2026年末までにビットコインマイニングからの撤退を完了する見込みだ。大口保有者の動向は、より判断が難しい。取引所のクジラ比率データは0.9を上回っており、大口ウォレットが活発に動いていることは示すものの、買いなのか売りなのかは明らかではない。蓄積が優勢になれば、回復相場を支える基盤ができるだろう。チャートは、上昇と下落の両方のシナリオが持つ意味を示している。80,000ドルの水準が再び上昇を抑えた。フィボナッチ61.8%戻しのラインは80,190ドルにあり、この水準を上回って日足終値が3日連続で確定すれば、次の目標として82,900ドルが視野に入る。上昇局面でも相対力指数は高値を切り上げられず、チャイキン・マネー・フロー指標はゼロ付近で推移しており、資金の流れをどちらの側も支配できていない。市場の下方では、4時間足チャートが最初の下値目安として示していた78,200ドルの水準は、すでに現在価格を上回っている。さらに、上昇局面でボリンジャーバンドの上限に達した後、バンド幅が拡大し、78,400ドルのミッドバンドも上値に位置している。ヘイズが示したシナリオでは、AI主導の売りが加速すれば、75,000ドルから心理的節目である70,000ドルまで下落する可能性がある。

追跡対象の各種指標を総合したスコアは、現在の市場が下落トレンドにあり、下値余地も限られていることを示している。現在価格の下にある最も強いサポートは73,722.51ドルで、200日移動平均線などが重なる水準として63/100のスコアが付いている。一方、最も強いレジスタンスは82,211.36ドルにあり、50日移動平均線が一目均衡表の雲の上端と重なる水準として97/100のスコアとなっている。ポジションは一方向に偏っている。無期限先物の資金調達率はわずか0.0071%で、ロング／ショート口座比率は3.32となり、口座の76.8%がロングを保有している。相対力指数は37.66で、下落トレンドという判定と一致している。ビットコインのリアルタイム・テクニカル分析では、各水準の変化を随時確認できる。現在価格から見ると、市場は73,722ドルのサポートを1,988ドル上回っており、価格に最も近い上下いずれかの節目となっている。