2026年11月5日、暗号資産市場は急落しており、暗号資産市場全体の時価総額は約4.89%縮小して2.56兆ドルとなりました。ビットコインは5%超下落し、重要なサポート水準である76,000ドルを割り込み、75,525ドル近辺まで下落。選挙後の上昇分を事実上すべて失いました。
今回の暴落は、マクロ経済、政治、テクニカル面の複数の要因が同時に市場を直撃したことで起きています。
1. ウォール街のテクニカルなデレバレッジとテック株急落
今年、暗号資産の価格は高成長テクノロジー株とほぼ連動して推移してきました。今日の早い時間帯、ウォール街では大規模な売りが発生し、人工知能および半導体セクターを直撃しました。
テクノロジー株からの連鎖：ナスダック100指数が4％超下落し、あらゆるリスク資産でマクロ環境の流動性が逼迫するなか、暗号資産も引きずられるように下落しました。
レバレッジの解消：急落を受けて、大規模なレバレッジ解消が発生しました。およそ1時間の間に、レバレッジをかけた暗号資産のロングポジションが3億7,000万ドルから4億ドル超にわたって強制清算され、売り注文が連鎖してビットコインのサポートラインを次々と突き抜けました。
2. 中間選挙の現実（「クラリティ法案」の脅威）
米中間選挙の最終結果が民主党主導の議会を確実なものにするなか、規制への懸念が急速に市場へ戻ってきました。[1, 2, 3]
業界に有利な連邦規則とステーブルコインの枠組みを定める法案として大きな期待を集めていたCLARITY法案が、成立に向けて大幅に厳しい道のりに直面しているという現実を、投資家は受け止めつつあります。
民主党が多数派となれば委員会による監視が強まり、トランプ氏に関連する暗号資産事業への調査が始まるとの懸念から、コインベースやサークルなど暗号資産関連の主要株は急落しました。
3. バイナンス史上最大のハッキングによる余波
週初めに発生した過去最大規模のセキュリティ侵害を受け、市場はすでに根本的に脆弱な状態にありました。バイナンスは暗号資産史上最大のハッキング被害に遭い、大規模な資金引き出しによって60億ドル超が流出しました。一部資金は回収されたものの、この事件は市場心理に深刻な打撃を与え、個人トレーダーの警戒を高めるとともに、機関投資家の資金流出が続く要因となりました。
4. 金融政策への懸念
売りをさらに強めているのが、連邦準備制度の政策方針をめぐる幅広い懸念です。米国の国家債務が40兆ドルを超えるなか、投資家は中央銀行が金利をより長期間、高水準に維持する可能性を懸念しています。歴史的に、高金利は暗号資産の上昇を支えるために必要な投機的流動性を枯渇させ、資金をより安全で利回りの得られる国債へと押し戻します。
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