昨夜、危うく犯しかけたミスを振り返ります。
水曜日の米国株は大幅上昇。ダウは1日で1,569ポイント（+3%）上昇し、19カ月ぶりの最大の上昇幅を記録。S&P 500は+1.6%、ナスダックは+1.4%でした。選挙の結果が出て、原油価格も急落。相場は全面的な反攻のように見えました。私の頭の中に浮かんだ「不確実性がなくなったんだから、買い増すべき」という考えが、危うく行動に移るところでした。
ところが夜になって、半導体各社の決算発表が終わると、アームとクアルコムは時間外取引でともに売られました。クアルコムの携帯電話向け半導体の売上高は前年同期比で約26%減少し、業績見通しも期待に届かず。アームは当四半期の業績こそ予想を上回ったものの、次の四半期の見通しが物足りず、日中の取引ですでに約5%下落していました。今朝はナスダック先物が一時1%超下落する一方、ダウ先物はまだ上昇。資金はテクノロジー株からディフェンシブ株へ移っていて、市場全体が一斉に上昇しているわけではありません。
それぞれの見方は、実に明快です。
選挙をめぐる見方——政策の不確実性が低下するため、市場全体にはプラス。
民主党が議会を握る場合——AIやデータセンターへの規制が強化されるとの懸念があり、テクノロジー株が真っ先に影響を受ける。
半導体企業——メモリー価格の上昇が携帯電話向け事業の足を引っ張っており、AIデータセンターの話題がどれほど盛り上がっても、中核事業の縮小は覆い隠せない。
つまり、私が危うくはまりかけた落とし穴は、「ダウが上がった」ことを「半導体株も上がる」と捉えることでした。市場全体の反発≠テクノロジー株の反攻。昨夜、手を出さずに済んでよかったです。
（あくまで振り返りと判断であり、売買を推奨するものではありません。）
#纳指 #芯片 #米国株
水曜日の米国株は大幅上昇。ダウは1日で1,569ポイント（+3%）上昇し、19カ月ぶりの最大の上昇幅を記録。S&P 500は+1.6%、ナスダックは+1.4%でした。選挙の結果が出て、原油価格も急落。相場は全面的な反攻のように見えました。私の頭の中に浮かんだ「不確実性がなくなったんだから、買い増すべき」という考えが、危うく行動に移るところでした。
ところが夜になって、半導体各社の決算発表が終わると、アームとクアルコムは時間外取引でともに売られました。クアルコムの携帯電話向け半導体の売上高は前年同期比で約26%減少し、業績見通しも期待に届かず。アームは当四半期の業績こそ予想を上回ったものの、次の四半期の見通しが物足りず、日中の取引ですでに約5%下落していました。今朝はナスダック先物が一時1%超下落する一方、ダウ先物はまだ上昇。資金はテクノロジー株からディフェンシブ株へ移っていて、市場全体が一斉に上昇しているわけではありません。
それぞれの見方は、実に明快です。
選挙をめぐる見方——政策の不確実性が低下するため、市場全体にはプラス。
民主党が議会を握る場合——AIやデータセンターへの規制が強化されるとの懸念があり、テクノロジー株が真っ先に影響を受ける。
半導体企業——メモリー価格の上昇が携帯電話向け事業の足を引っ張っており、AIデータセンターの話題がどれほど盛り上がっても、中核事業の縮小は覆い隠せない。
つまり、私が危うくはまりかけた落とし穴は、「ダウが上がった」ことを「半導体株も上がる」と捉えることでした。市場全体の反発≠テクノロジー株の反攻。昨夜、手を出さずに済んでよかったです。
（あくまで振り返りと判断であり、売買を推奨するものではありません。）
#纳指 #芯片 #米国株