中間選挙の結果が出て、暗号資産に否定的な政党が勝利したにもかかわらず、ビットコインはなんと急反発しました。今回の値動きは実に興味深く、細かなポイントがたくさんあります。

昨日はまずブラックロックが先陣を切って売りを浴びせ、ビットコインを一気に下落させて、75,700ドル付近まで突っ込みました。この価格帯の選び方は実に巧妙で、最も頑固な強気派の心理的な防衛ラインをちょうど突き破り、彼らの損切り注文まで一掃しました。損失覚悟のポジションが手放されると、下にたまっていた短期筋のポジションは一瞬で洗い流されました。

昨日の市場では約9億ドル分が清算され、ロングが3億7,000万ドル、ショートが5億3,000万ドルでした。多くの人が清算されて呆然としている間に、フィデリティが2億3,600万ドルを投じて市場に参入しました。ブラックロックからは2億100万ドルが流出し、フィデリティには2億3,600万ドルが流入。片方から出て、もう片方に入っただけで、資金は市場から去らず、2つの機関の間でポジションが大きく入れ替わったのです。

一連の動きの後も、価格は依然として80,000ドル付近にしっかりと張り付いています。ここは、ブラックロックがこの2カ月あまり、苦労して買い集めてきた平均取得価格帯です。大口資金があちこち動き回り、ポジションは入れ替わったのに、価格は変わらず、ただポジションだけが消えました🤣

何より見事だったのは、その後の急反発です。上昇は急激で勢いがありましたが、現物の買いが一気に大量に流れ込んだわけではありません。前の高値圏で売っていたショート勢が、売り込んでも下がらず、逆に上昇し始めたのを見て慌て、次々と損切りを余儀なくされたのです。たとえば熬鹰も損切りして撤退しました。こうしたショートカバーによる強制的な買いが、価格を一気に押し上げました。

ウォール街は選挙への恐怖を隠れみのに、まず下に突っ込んでロング勢を狩り、機関投資家同士で低コストのポジション入れ替えを完了させました。その後、ショートカバーによる機械的な買いを利用して、価格を元の水準まで引き上げたのです。この一連の動きで、市場は単なる値動きに見えますが、資金の構造は大手機関によってすっかり洗い替えられました。政治家は壇上で芝居をし、クジラはその下でポジションを拾う。おおよそ、そういう筋書きです。

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