チップ株が9%暴落した夜、MSFTは逆に6.7%上昇
まずはデータから。今回のローテーションでは、私はソフトウェア側に立つ。
はっきり言えば、昨夜いちばん目立ったのはチップ株がどれだけひどく下げたかではなく、マイクロソフトだけが逆方向に動いたことだ。
パーペチュアルではMSFTの現在値は556.9、24時間で+6.67%。高値は559.63、安値は510.28、コントラクト取引高は7,860万ドル。
現物市場では11月4日に6.4%高で引け、ナスダック100を実に4.7ポイント上回った。これで2日続伸だ。
比べてみると、かなり極端だ。SOXLのパーペチュアルは-9.2%、NVDAは-3.2%。AMDは決算後の10%上昇分を、わずか1日で吐き出して+1.0%しか残らなかった。
QQQでさえ上昇は0.9%にとどまった。マイクロソフトの6.7%は、相場全体に乗って上がったわけではない。自力でぐいぐい上がったのだ。
さらに面白いのは、GOOGLも3.3%上昇したこと。昨夜の資金はAIから逃げたのではなく、ツルハシを売るチップ株から、地代を取るクラウドやソフトウェアに移ったのだ。
強気派の見方。
強気派の手札は本当に強い。マイクロソフトの前四半期売上高は923億ドルで前年比+19%。Azureは48%の急成長、営業利益は+21%、EPSは4.89で予想を上回った。
しかもこの銘柄は50日移動平均線付近から跳ね返した。現物分析でそのラインは515付近、11月3日の終値は521。昨夜はまさにこの水準から一気に反発した。
弱気派の見方。
弱気派にも言い分はある。10月29日にはグリフィンが格付けを「買い」から「中立」に引き下げたばかり。さらに、浮上した250億ドルの社債発行計画によって、AIへの資金投入問題が改めて表面化した。
はっきり言えば、疑問点はひとつ。クラウドでどれだけ稼いでも、資金を燃やし続けるのはいつまでなのか、まず答えなければならない。
私の見方。
私としては、今回のローテーションではソフトウェア側に立つ。理由はとてもシンプル。Azureの+48%は毎月実際に入ってくる地代で、チップ側はまだ次世代の受注という話をしている。
一方は地代収入、もう一方は絵に描いた餅。資金がまず地代収入の側に移るのは、まったく意外ではない。
ただし、これだけは言っておく。1日で+6.7%上がったからといって、トレンド転換が確定したわけではない。559を超えたところで追いかけるのは、昨日チップ株を追いかけた人と変わらない。どちらも感情に流された買いの受け皿になるだけだ。
シナリオ分析。
560を維持できれば、570〜580あたりまではまだ上値を試せると見る。
加重平均価格の540を割れば、昨夜の上昇は一日限りだったということ。まずは530、その下は50日線の515だ。
515を割ったら、この記事のロジックは全部崩れる。素直に負けを認める。
最後にひとつ質問。560を維持してソフトウェアが次の主役になるのか、それとも540を割って一日限りの上昇に終わり、515まで押し戻されて白旗を上げるのか？私は前者に賭ける。Azureの+48%は、口先だけではない本物の収益だ。あなたはどう見る？
$MSFT $SOXL $GOOGL
#微软 #米国株
まずはデータから。今回のローテーションでは、私はソフトウェア側に立つ。
はっきり言えば、昨夜いちばん目立ったのはチップ株がどれだけひどく下げたかではなく、マイクロソフトだけが逆方向に動いたことだ。
パーペチュアルではMSFTの現在値は556.9、24時間で+6.67%。高値は559.63、安値は510.28、コントラクト取引高は7,860万ドル。
現物市場では11月4日に6.4%高で引け、ナスダック100を実に4.7ポイント上回った。これで2日続伸だ。
比べてみると、かなり極端だ。SOXLのパーペチュアルは-9.2%、NVDAは-3.2%。AMDは決算後の10%上昇分を、わずか1日で吐き出して+1.0%しか残らなかった。
QQQでさえ上昇は0.9%にとどまった。マイクロソフトの6.7%は、相場全体に乗って上がったわけではない。自力でぐいぐい上がったのだ。
さらに面白いのは、GOOGLも3.3%上昇したこと。昨夜の資金はAIから逃げたのではなく、ツルハシを売るチップ株から、地代を取るクラウドやソフトウェアに移ったのだ。
強気派の見方。
強気派の手札は本当に強い。マイクロソフトの前四半期売上高は923億ドルで前年比+19%。Azureは48%の急成長、営業利益は+21%、EPSは4.89で予想を上回った。
しかもこの銘柄は50日移動平均線付近から跳ね返した。現物分析でそのラインは515付近、11月3日の終値は521。昨夜はまさにこの水準から一気に反発した。
弱気派の見方。
弱気派にも言い分はある。10月29日にはグリフィンが格付けを「買い」から「中立」に引き下げたばかり。さらに、浮上した250億ドルの社債発行計画によって、AIへの資金投入問題が改めて表面化した。
はっきり言えば、疑問点はひとつ。クラウドでどれだけ稼いでも、資金を燃やし続けるのはいつまでなのか、まず答えなければならない。
私の見方。
私としては、今回のローテーションではソフトウェア側に立つ。理由はとてもシンプル。Azureの+48%は毎月実際に入ってくる地代で、チップ側はまだ次世代の受注という話をしている。
一方は地代収入、もう一方は絵に描いた餅。資金がまず地代収入の側に移るのは、まったく意外ではない。
ただし、これだけは言っておく。1日で+6.7%上がったからといって、トレンド転換が確定したわけではない。559を超えたところで追いかけるのは、昨日チップ株を追いかけた人と変わらない。どちらも感情に流された買いの受け皿になるだけだ。
シナリオ分析。
560を維持できれば、570〜580あたりまではまだ上値を試せると見る。
加重平均価格の540を割れば、昨夜の上昇は一日限りだったということ。まずは530、その下は50日線の515だ。
515を割ったら、この記事のロジックは全部崩れる。素直に負けを認める。
最後にひとつ質問。560を維持してソフトウェアが次の主役になるのか、それとも540を割って一日限りの上昇に終わり、515まで押し戻されて白旗を上げるのか？私は前者に賭ける。Azureの+48%は、口先だけではない本物の収益だ。あなたはどう見る？
$MSFT $SOXL $GOOGL
#微软 #米国株
