サイクルを追ってきたなら、そのパターンはすぐにわかるはずです。

GPU需要が爆発的に伸びたとき、$NVDAは大きく上昇しました。$AMDはまだ追い上げているところでした。

その後、データセンターの建設が本格化し、市場の裾野が広がりました。$NVDAが明白な成長をすでに織り込んでいた一方で、$AMDも独自の大幅な上昇を遂げました。

そして今、次の段階へと移りつつあります――ASIC、XPU、推論処理の高速化、光インターコネクトです。

リーダー銘柄の価格に成長が十分織り込まれると、市場はいつも次の上昇銘柄を探します。難しい話ではありません。

このローテーションに向けて布石を打っている銘柄は、もうおわかりでしょう。