ChainCatcherによると、投資家のSerenityはXで、市場で深刻なデレバレッジが進み、AIサプライチェーン関連株が無差別に売られていると述べた。一部の銘柄は、大口受注や業績見通しが実現する前の水準まで下落している。Serenityは、時価総額が約20億ドルのメモリーチップメーカーESMTを例に挙げた。同社は第3四半期に売上総利益5億2,620万ドル、純利益3億3,000万ドルを計上した。純資産は約9億3,700万ドルで、このうち現金純額は約7億4,000万ドル。現在の業績を年率換算すると、株価収益率（PER）は約1.6倍となる。

Serenityは、サイクルのピーク、収益の持続可能性、競争上の障壁に関する懸念は、SamsungやMicronなどのメーカーが生産を段階的に終了し、Nanya Technologyも関連ラインを停止するなかで、DDR2およびDDR3の供給が逼迫している点を見落としていると述べた。ESMTは、第4四半期の平均販売価格の上昇が、消費者需要の弱まりを相殺する可能性があると見ている。Serenityはまた、長期供給契約や価格の下限が、Micron、Samsung、SK Hynix、SanDiskの収益を下支えすると述べた。多額のキャッシュフローを生み出すAI・メモリー企業を売る一方で、株価収益率約47倍のWalmartや、予想株価収益率約180倍のCrowdStrikeを買う動きと対比し、投資家はフリーキャッシュフローよりも、見境のない売りに注目していると指摘した。