原油が静かにFRBの反応関数を書き換え、AIハードウェアはその影響を受けています… 🤔
私が考える連鎖はこうです。ブレント原油は2026年を61ドル近辺で始めました。ホルムズ海峡の混乱で100ドルを超え、戦争が始まって以来、原油価格と12月のFF金利先物の織り込みはほぼ連動して動いています。10月までに10年債利回りは数十年ぶりの高水準に達し、12月の利上げ確率はおよそ75％と織り込まれていました。
割引率が上がれば、マルチプルは低下します。長期デュレーション資産にとって、それが実質的な負担です。
そして巻き戻しです。イラン協議への期待から、火曜日にブレント原油は4週間ぶりの安値となる103.60ドルまで下落しましたが、その間もホルムズ海峡付近ではタンカーが攻撃を受けていました。リスクはどちらにも振れます。
チャートを見ると、$BZ は101.19ドルで、100ドルの節目をわずか10セント上回る水準（安値は100.10ドル）で守り、RSI（6）は48でした。$CL は93.67ドルでRSIは42。両方の原油先物とも、その日の値幅の下位5分の1で取引されています。ブレントとWTIの差は約7.5ドルと大きく、米国の供給ではなく、海上輸送される原油にストレスが集中していることを示しています。
$SKHYNIX は1,047.68まで上昇した後、977まで急落し、その後値幅の約58％を取り戻し、RSIは56となりました。時間外取引なので、本格的な価格形成はソウル市場の寄り付きで起こるでしょう。
ファンダメンタルズは力強い内容です。第3四半期の営業利益は過去最高の83.3兆ウォン、利益率は80％で、決算発表を受けて株価は約11％上昇しました。利益成長が割引率の上昇を上回り始めています。
ホルムズ海峡をめぐる合意で12月の利上げが見送られるなら、メモリー株が上昇を続けるには原油安が必要でしょうか。それとも、市場はすでにその展開を織り込んでいるのでしょうか？
私が考える連鎖はこうです。ブレント原油は2026年を61ドル近辺で始めました。ホルムズ海峡の混乱で100ドルを超え、戦争が始まって以来、原油価格と12月のFF金利先物の織り込みはほぼ連動して動いています。10月までに10年債利回りは数十年ぶりの高水準に達し、12月の利上げ確率はおよそ75％と織り込まれていました。
割引率が上がれば、マルチプルは低下します。長期デュレーション資産にとって、それが実質的な負担です。
そして巻き戻しです。イラン協議への期待から、火曜日にブレント原油は4週間ぶりの安値となる103.60ドルまで下落しましたが、その間もホルムズ海峡付近ではタンカーが攻撃を受けていました。リスクはどちらにも振れます。
チャートを見ると、$BZ は101.19ドルで、100ドルの節目をわずか10セント上回る水準（安値は100.10ドル）で守り、RSI（6）は48でした。$CL は93.67ドルでRSIは42。両方の原油先物とも、その日の値幅の下位5分の1で取引されています。ブレントとWTIの差は約7.5ドルと大きく、米国の供給ではなく、海上輸送される原油にストレスが集中していることを示しています。
$SKHYNIX は1,047.68まで上昇した後、977まで急落し、その後値幅の約58％を取り戻し、RSIは56となりました。時間外取引なので、本格的な価格形成はソウル市場の寄り付きで起こるでしょう。
ファンダメンタルズは力強い内容です。第3四半期の営業利益は過去最高の83.3兆ウォン、利益率は80％で、決算発表を受けて株価は約11％上昇しました。利益成長が割引率の上昇を上回り始めています。
ホルムズ海峡をめぐる合意で12月の利上げが見送られるなら、メモリー株が上昇を続けるには原油安が必要でしょうか。それとも、市場はすでにその展開を織り込んでいるのでしょうか？
