リサ・スーは、AMDの2027年までのデータセンター戦略を発表しました。その数字は目を見張るものです。

2027年までに、データセンター事業は$AMDの売上高の80%超を占める見込みです。これは、かつて主にPC向けチップで知られていた企業にとって、事業の全面的な変革を意味します。

短期的な成長見通しも同じく意欲的です。2026年のデータセンター売上高は2025年比で2倍以上になると予想されており、今年第4四半期から成長が加速する見込みです。

サーバー売上高に限っても、2027年には再び倍増すると予測されています。EPYC「Venice」チップは第3四半期に出荷が始まり、パートナー各社のシステムは第4四半期に登場します。

これは、企業向けインフラとAIコンピューティングに会社全体を賭けるAMDの戦略です。このシナリオでは、コンシューマー向け事業はほとんど副次的な位置づけになります。

問題は、データセンター市場が成長しているかどうかではありません。市場が成長しているのは明らかです。問われているのは、AIアクセラレーターでNvidiaに、従来型のサーバー処理でIntelに対抗し、さらにカスタムシリコンという新たな競合からの挑戦にも備えながら、AMDがシェアを維持できるかどうかです。

売上高の80%が一つの分野に集中することは、今後3年間の展開次第で、先見性のある注力とも、危険な依存とも言えます。