Shopify売上高+32%、非GAAP EPSは0.49で予想超え。それでもプレマーケットで約15%急落し、約132.8に——MA20を約21.5%下回る。様子見、追いかけ買いはしない
確認できたこと：Q3売上高は37.42億ドル、前年同期比+32%（市場予想は約37.7億ドルで、わずかに未達）。非GAAP EPSは0.49ドル（予想0.47ドル）で予想超え。GMVは約1,191億ドル、+29.5%。FCFは8.16億ドル、利益率は22%（前年は18%）。Q4も売上高は30%台前半の成長を見込む。現物取引では156.22ドル、プレマーケットでは約132.8ドル（約−15%）。10/12の高値179.22ドルから累計で約26%下落し、MA20の約169ドルを約21.5%下回る。
私の見方：成長率がQ2の約36%から32%に鈍化し、さらに高いバリュエーションも重なっている。予想を超えても、プレミアムの剥落は止められない——ガイダンスにサプライズがなければ、それ自体が悪材料。
様子見、追いかけ買いはしない：現物取引で156.2ドル、またはMA20の約169ドルを回復してから判断。プレマーケット安値の約131.5ドルを割り込めば、バリュエーション圧縮の第2波はまだ終わっていないと見る。
これは好材料出尽くしによるバブル解消だと思う？それとも、ECのファンダメンタルズは十分堅く、押し目を待つべき？
$SHOP $AMZN
#Shopify #纳斯达克100指数进入调整区间
確認できたこと：Q3売上高は37.42億ドル、前年同期比+32%（市場予想は約37.7億ドルで、わずかに未達）。非GAAP EPSは0.49ドル（予想0.47ドル）で予想超え。GMVは約1,191億ドル、+29.5%。FCFは8.16億ドル、利益率は22%（前年は18%）。Q4も売上高は30%台前半の成長を見込む。現物取引では156.22ドル、プレマーケットでは約132.8ドル（約−15%）。10/12の高値179.22ドルから累計で約26%下落し、MA20の約169ドルを約21.5%下回る。
私の見方：成長率がQ2の約36%から32%に鈍化し、さらに高いバリュエーションも重なっている。予想を超えても、プレミアムの剥落は止められない——ガイダンスにサプライズがなければ、それ自体が悪材料。
様子見、追いかけ買いはしない：現物取引で156.2ドル、またはMA20の約169ドルを回復してから判断。プレマーケット安値の約131.5ドルを割り込めば、バリュエーション圧縮の第2波はまだ終わっていないと見る。
これは好材料出尽くしによるバブル解消だと思う？それとも、ECのファンダメンタルズは十分堅く、押し目を待つべき？
$SHOP $AMZN
#Shopify #纳斯达克100指数进入调整区间
