3,900ドルの金、まだ押し目買いする勇気はありますか？
年初は5,500ドル、今は3,900ドル。30％下落しました。FRBが12月に利上げする確率は70％、ドルは依然として101を上回り、あなたの買いポジションはまだ耐えていますか？つい先ほど、金価格は3,870ドルから3,915ドルまで反発。RSIは34で売られすぎに近い状態です——今回の反発はデッド・キャット・バウンスなのか、それとも本当に底を打ったのか？
まず表面的な状況を見ましょう。売られすぎからの反発ですが、移動平均線がすべて上値を抑えています。
日足の20日移動平均線は4,080ドル、50日線は4,250ドル、200日線は4,490ドル。価格はすべての移動平均線を下回っており、弱気相場の構図は明白です。5,500ドルから3,900ドルまで、30％近く下落しました。RSIが34で売られすぎに近いのは確かですが、売られすぎだからといって反転するとは限りません。下落トレンドでは、売られすぎの状態が長く続くこともあります。
1つ目：今日は米国の中間選挙です。あなたが思う「安全資産買い」は、罠かもしれません。
「選挙の不確実性」と聞いて、金を買って安全を確保しようと考える人は多いでしょう。その理屈は間違っていません。しかし、よく見てください——市場が恐れているのは不確実性ではなく、「ドル高＋高金利」がこのまま優勢であり続けることです。
選挙結果によって財政引き締めやドル高の見方が強まれば、金にはさらに強い下押し圧力がかかります。今日は日中に0.8〜1.5％下落し、価格は年初来安値の3,850〜3,870ドル付近をさまよっています。市場はすでに行動で答えを示しています。
オーストラリア準備銀行は、政策金利を18年ぶりの高水準となる4.85％に引き上げたばかりです。世界的な金融引き締めは終わっていません。金のように利息を生まない資産は、保有する日が1日増えるごとに機会費用がかかります。
2つ目：金市場を本当に動かしているのはFRBです。あなたに太刀打ちできる相手ではありません。
第3四半期のGDP成長率は予想を上回る3.4％、ISM製造業景況指数は55.5、コアPCEは3.1％——どの経済指標も強い数字です。市場が織り込む12月利上げの確率は70〜75％。
10年物の実質金利は2.9％。国債に資金を置けば、何もしなくても実質リターン2.9％を得られます。一方、金を買っても利息はゼロ。それどころか保管費用までかかります。
「中央銀行の金購入」や「地政学リスクによる安全資産需要」といった長期的な材料——長期的な材料では、あなたの短期ポジションは救えません。第3四半期にはETFへの資金流入が過去最高を記録しましたが、最近の価格を左右しているのは、レバレッジ資金のポジション縮小です。
3つ目：テクニカル分析が示しているのは、反発は逃げるためのものであり、買い増すためのものではないということです。
3,870ドルから3,915ドルまで反発。強そうに見えますか？
3,920〜3,930ドル：日中のピボット。最初の壁
3,960〜3,975ドル：今日の高値＋前回のサポートがレジスタンスに転換。2つ目の壁
4,000ドル：心理的節目。3つ目の壁
4,080ドル：20日移動平均線。越えがたい壁
4つの壁が頭上にあるのに、これをトレンド転換だと言えますか？4時間足の下降トレンドラインは崩れておらず、弱気フラッグの形です。反発は売るチャンスにすぎません
年初は5,500ドル、今は3,900ドル。30％下落しました。FRBが12月に利上げする確率は70％、ドルは依然として101を上回り、あなたの買いポジションはまだ耐えていますか？つい先ほど、金価格は3,870ドルから3,915ドルまで反発。RSIは34で売られすぎに近い状態です——今回の反発はデッド・キャット・バウンスなのか、それとも本当に底を打ったのか？
まず表面的な状況を見ましょう。売られすぎからの反発ですが、移動平均線がすべて上値を抑えています。
日足の20日移動平均線は4,080ドル、50日線は4,250ドル、200日線は4,490ドル。価格はすべての移動平均線を下回っており、弱気相場の構図は明白です。5,500ドルから3,900ドルまで、30％近く下落しました。RSIが34で売られすぎに近いのは確かですが、売られすぎだからといって反転するとは限りません。下落トレンドでは、売られすぎの状態が長く続くこともあります。
1つ目：今日は米国の中間選挙です。あなたが思う「安全資産買い」は、罠かもしれません。
「選挙の不確実性」と聞いて、金を買って安全を確保しようと考える人は多いでしょう。その理屈は間違っていません。しかし、よく見てください——市場が恐れているのは不確実性ではなく、「ドル高＋高金利」がこのまま優勢であり続けることです。
選挙結果によって財政引き締めやドル高の見方が強まれば、金にはさらに強い下押し圧力がかかります。今日は日中に0.8〜1.5％下落し、価格は年初来安値の3,850〜3,870ドル付近をさまよっています。市場はすでに行動で答えを示しています。
オーストラリア準備銀行は、政策金利を18年ぶりの高水準となる4.85％に引き上げたばかりです。世界的な金融引き締めは終わっていません。金のように利息を生まない資産は、保有する日が1日増えるごとに機会費用がかかります。
2つ目：金市場を本当に動かしているのはFRBです。あなたに太刀打ちできる相手ではありません。
第3四半期のGDP成長率は予想を上回る3.4％、ISM製造業景況指数は55.5、コアPCEは3.1％——どの経済指標も強い数字です。市場が織り込む12月利上げの確率は70〜75％。
10年物の実質金利は2.9％。国債に資金を置けば、何もしなくても実質リターン2.9％を得られます。一方、金を買っても利息はゼロ。それどころか保管費用までかかります。
「中央銀行の金購入」や「地政学リスクによる安全資産需要」といった長期的な材料——長期的な材料では、あなたの短期ポジションは救えません。第3四半期にはETFへの資金流入が過去最高を記録しましたが、最近の価格を左右しているのは、レバレッジ資金のポジション縮小です。
3つ目：テクニカル分析が示しているのは、反発は逃げるためのものであり、買い増すためのものではないということです。
3,870ドルから3,915ドルまで反発。強そうに見えますか？
3,920〜3,930ドル：日中のピボット。最初の壁
3,960〜3,975ドル：今日の高値＋前回のサポートがレジスタンスに転換。2つ目の壁
4,000ドル：心理的節目。3つ目の壁
4,080ドル：20日移動平均線。越えがたい壁
4つの壁が頭上にあるのに、これをトレンド転換だと言えますか？4時間足の下降トレンドラインは崩れておらず、弱気フラッグの形です。反発は売るチャンスにすぎません
