AMD決算プレビュー：数字はおおむねクリアの見込み、株価のカギはガイダンスとMI450
北京時間11月4日午前6時ごろに電話会議。オプション市場は、決算後に約±9％の値動きを織り込んでいる。
【市場予想】
· Q3売上高は約130.9億ドル（前年同期比+41％）、EPSは約1.95ドル
· データセンター売上高は約82.7億ドル（前年同期比約+90％）
· Q4売上高予想は約163億ドル。Jefferiesはより強気で、170億ドルと予想
· 2027年のデータセンター売上高コンセンサスは約700億ドル、強気の機関は740～750億ドルと予想
· 過去3四半期では、実際の売上高はガイダンスを通常3～7％上回っている
【株価を左右する3つのポイント】
1️⃣ MI450／Heliosラックは予定どおりQ4に大幅増産となるか（OpenAI、Meta、Microsoft、Oracle）
2️⃣ Q4のガイダンスは163億ドルを大きく上回るか（Intelは先週、弱いガイダンスを受けて1日で25％下落）
3️⃣ 粗利益率：新型GPUの立ち上げ初期は粗利益率が低く、メモリー価格の上昇も重なる
【Xでの見方】
強気：10月の高値659から約467まで下落し、下落率は約30％。悪材料はすでに織り込み済みで、決算前の押し目買いに適している。時間外取引では約2.5％反発
弱気：Intelの急落、PC市場の低迷、割高なバリュエーション。AppleとPalantirは予想を上回ったものの株価は下落。「予想超えが株価上昇につながるとは限らない」
テクニカル面：470～480は長期上昇トレンドライン。下抜ければ440が視野
【私の見方】
期待値はすでに引き下げられている。ガイダンスが予想を上回り、MI450の増産も確認できれば、反発余地は大きい。一方、ガイダンスが平凡だったり粗利益率が低下したりすれば、現在のセンチメントではさらに売り込まれやすい。これはAI向け設備投資が売上高につながるかどうかを測る最初の大きな試金石でもあり、NVIDIAや半導体セクター全体に直接影響する。
投資助言ではありません。ご自身で調査してください。
#AMD #美股 #财报 #AI芯片 #NVDA
北京時間11月4日午前6時ごろに電話会議。オプション市場は、決算後に約±9％の値動きを織り込んでいる。
【市場予想】
· Q3売上高は約130.9億ドル（前年同期比+41％）、EPSは約1.95ドル
· データセンター売上高は約82.7億ドル（前年同期比約+90％）
· Q4売上高予想は約163億ドル。Jefferiesはより強気で、170億ドルと予想
· 2027年のデータセンター売上高コンセンサスは約700億ドル、強気の機関は740～750億ドルと予想
· 過去3四半期では、実際の売上高はガイダンスを通常3～7％上回っている
【株価を左右する3つのポイント】
1️⃣ MI450／Heliosラックは予定どおりQ4に大幅増産となるか（OpenAI、Meta、Microsoft、Oracle）
2️⃣ Q4のガイダンスは163億ドルを大きく上回るか（Intelは先週、弱いガイダンスを受けて1日で25％下落）
3️⃣ 粗利益率：新型GPUの立ち上げ初期は粗利益率が低く、メモリー価格の上昇も重なる
【Xでの見方】
強気：10月の高値659から約467まで下落し、下落率は約30％。悪材料はすでに織り込み済みで、決算前の押し目買いに適している。時間外取引では約2.5％反発
弱気：Intelの急落、PC市場の低迷、割高なバリュエーション。AppleとPalantirは予想を上回ったものの株価は下落。「予想超えが株価上昇につながるとは限らない」
テクニカル面：470～480は長期上昇トレンドライン。下抜ければ440が視野
【私の見方】
期待値はすでに引き下げられている。ガイダンスが予想を上回り、MI450の増産も確認できれば、反発余地は大きい。一方、ガイダンスが平凡だったり粗利益率が低下したりすれば、現在のセンチメントではさらに売り込まれやすい。これはAI向け設備投資が売上高につながるかどうかを測る最初の大きな試金石でもあり、NVIDIAや半導体セクター全体に直接影響する。
投資助言ではありません。ご自身で調査してください。
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