米国中間選挙が始まる！ビットコインは過去3回、下落後に上昇。今は底値買いか、余剰資金の運用を優先すべきか？

米国中間選挙の投票が正式に始まりましたが、ビットコインには依然として売り圧力がかかっています。
現在、BTCは76,500ドル付近まで下落しており、ハイテク株の調整による圧力が暗号資産市場にも波及しています。同時に、投資家は米議会の主導権が最終的にどちらに渡るのかを見守っています。
過去3回の米国中間選挙を振り返ると、ビットコインはいずれも似た値動きを見せました。選挙後にまず調整し、その後1年以内に反発しています。
2014年：選挙後71日で底を打ち、最大下落率は約48%。1年後には約24%上昇。
2018年：選挙後39日で底を打ち、最大下落率は約51%。1年後には約45%上昇。
2022年：選挙後13日で底を打ち、最大下落率は約15%。1年後には約92%上昇。
3回の選挙後、最大下落率は平均約38%、1年後の上昇率は平均約54%でした。
現在の76,500ドルを起点に、この過去のデータを機械的に当てはめると、調整局面の安値は約47,400ドル、1年後の価格は約117,700ドルとなる可能性があります。
もちろん、これは過去のデータに基づくシナリオ分析であり、今回の相場の価格予測ではありません。特に2022年の下落にはFTXの破綻など特殊な要因も重なっており、中間選挙だけに原因を求めることはできません。
一、BTCがなかなか上がらないのはなぜ？資金フローが示すシグナル最近のビットコインの軟調さは、選挙前のセンチメントの変動だけではありません。資金フローにも注目する必要があります。
10月26日から29日にかけて、米国の現物BTC ETFには合計約4億4,100万ドルの資金が純流入しました。しかし、10月30日には1日で約6億4,300万ドルが純流出し、それまでの4日間の純流入額を上回りました。
データ出典：AiCoin 米国現物BTC ETF資金フロー
https://www.aicoin.com
これは、機関投資家の買いが安定していないことを示しています。ETFの資金フローは、従来型市場の投資家需要を測る指標の一つとされていますが、1日の資金流出だけで長期資金が撤退していると判断することはできません。
同時に、選挙結果は暗号資産業界に関わる法案の進展ペースに影響する可能性があります。政策の方向性が不透明なため、一部の資金が様子見を選び、市場で買いが続きにくくなっている可能性もあります。
そのため、今注目すべきなのはBTCの価格だけではありません。ETFへの資金流入が再びプラスに転じるか、価格下落時にしっかりと買い支えが入るかも確認する必要があります。
二、米国中間選挙、どちらの党に勝算がある？今回の選挙の焦点は、民主党と共和党による米議会の主導権争いです。
11月2日時点で、予測市場では民主党が下院で勝利する可能性が高いとの見方が広がっており、上院選も民主党優勢に大きく傾いています。
ただし、予測市場が反映するのはその時点での取引参加者の見通しであり、最終的な選挙結果と同じとは限りません。
選挙結果によって、政策への見通しも異なる可能性があります。
共和党が上下両院の主導権を維持：減税、規制緩和、財政拡大への期待が強まり、一部のリスク資産をセンチメント面で支える可能性があります。ただし、財政拡大によって米国債利回りやドルがさらに上昇すれば、ハイテク株や暗号資産に圧力をかける可能性もあります。
民主党が下院または上院を制する：議会による牽制が強まり、トランプ政権が暗号資産業界に関わる法案を推進するのが難しくなる可能性があります。市場が期待する政策面の追い風も先送りされるかもしれません。
両党が議会を分担：重要法案の成立がさらに難しくなる可能性があります。一方、政策変更が減ることで、企業にとって事業環境の予測可能性が高まる可能性もあります。
つまり、選挙結果がビットコインの上げ下げを直接決めるわけではありません。市場が本当に注目しているのは、政策に対する見通しが変わったかどうか、そしてその変化がすでに資産価格に織り込まれているかどうかです。
三、選挙後、BTCと米国株はどう動く？選挙結果が出た後、市場では二つの異なる反応が考えられます。
シナリオ1：悪材料が出尽くし、市場が反発選挙結果が市場予想より悪くなければ、政策の不確実性を理由にポジションを減らしていた資金が、再び市場に流入する可能性があります。
BTCについては、価格が重要な水準を回復し、ETFへの資金流入も改善すれば、反発を支える要因になる可能性があります。
米国株にも、過去の似た事例があります。
過去のデータによると、米国の過去13回の中間選挙では、S&P 500指数は選挙前の8月初めから選挙当日までに平均約1.7%上昇しました。選挙後3カ月では平均5.7%上昇し、13回中11回で値上がりしました。選挙後6カ月では平均12.4%上昇し、13回すべてで値上がりしました。
このことから、選挙後に政治的不確実性が薄れることで、米国株が一時的に下支えされる可能性があると分かります。ただし、過去の実績は今回の上昇を保証するものではありません。特に現在の市場は、AIへの設備投資のリターン、財政赤字、長期米国債利回りといった問題にも直面しています。
シナリオ2：政策への懸念が続き、市場の重しに民主党が議会の主導権を握った場合、市場は暗号資産業界に関わる政策の進展ペースを改めて見直す可能性があります。
さらに、金利見通しの上昇、ドル高、ETFからの継続的な資金流出が重なれば、BTCは引き続き下押し圧力を受ける可能性があります。
米国株についても、選挙が終わったからといって、すべてのリスクが消えるわけではありません。企業収益、AI投資のリターン、財政政策は、依然として中長期的な相場を左右する重要な要因です。
四、今のビットコインで注目すべきポイントは？BTCが76,500ドル付近まで戻った今、短期的には価格が下げ止まるかどうかに注目が必要です。
価格が下落した後に重要な水準を回復し、押し目で買い支えが入るようなら、少額のポジションで反発の機会を探ることもできます。
一方、注目している水準を下回った後、なかなか回復できない場合は、当初の取引計画を見直す必要があります。下がるたびに買い増す必要はありません。
米国株についても、これまでの調整を経た今、まずは選挙結果が出た後の市場の反応を見てもよいでしょう。反発を急いで追いかける必要はありません。
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