Nvidiaは現在、世界各地のクラウドおよびデータセンターの顧客に対し、計算能力の少なくとも51％を中国以外の顧客に販売するよう、口頭で求めています。これは米国の輸出規制に基づく新たなコンプライアンス要件です。

主な詳細：

• 2024年夏以降、口頭で指示されているが、正式な書面による方針はない
• すでに締結済みの契約には適用されない
• 高性能AIチップは中国国外に置いたまま、中国企業が遠隔で計算能力を借りる抜け穴を対象としている
• Nvidiaが承認するアジアの購入者リストを以前に縮小した措置に続くもの

今後を見据えた疑問が2つ浮かびます。

1. クラウド顧客は、実際にどこまで厳格に51％の配分を徹底するのか？
2. 中国企業は、この指示の対象外となる別の経路を通じて、十分な遠隔計算能力を引き続き利用できるのか？

執行の抜け穴は、方針そのものより重要かもしれません。コンプライアンスが緩かったり、回避策が存在したりすれば、この制限は構造的なものというより、象徴的なものになります。厳格に適用されるなら、中国による最先端AIインフラへのアクセスを大きく制約し、ハイパースケールの計算能力がどこに配備されるかを変える可能性があります。

$NVDAの輸出コンプライアンス姿勢は段階的に厳格化しています。実際の計算能力の配分にどう反映されるか、また二次的なアクセス経路が引き続き利用可能かに注目してください。