昨日は「508を割ったら500を見る」と言ったのに、AMDは一気に466まで下落
要するに、決算前夜にこれだけ先に崩れたなら、流れに乗って弱気派に付く。逆転に賭けたりはしない。
まずはデータから。
昨日の記事ではまだ強気派の側に立っていて、条件もはっきり書いていた。521を維持できれば550、650を目指し、508を割れば504.8、500を見る、と。
ところが月曜日の米国市場が始まると、あっさりすべて割り込んだ。現物株は466.84で引け、1日で7.52%下落。日中安値は466.07で、510.7で始まってから一度も反転しなかった。
無期限先物も同じ。AMDトークンの現在値は471.6で、24時間で7.3%下落。高値は521.02、安値は466.62。昨日示した下値の目安はすべて割り込んだ。
新たな材料は、Meliusが月曜日に目標株価を660から600に引き下げたこと。理由は、ハイテク株全体の調整と決算前のリスク回避だ。
下落しているのはAMDだけではない。インテルのトークンも連れ安となり、8%下落して60.4に。半導体株の空売りに使われるSOXSトークンは24時間で9.8%上昇し、取引高は4億ドル。弱気ムードはセクター全体に広がっている。
ただし、ひとつ注目すべき点がある。NVDAトークンはわずか0.7%安で横ばいだ。つまり今回の下落は半導体全体の崩壊ではなく、AMDが先に崩れたということ。
強気派の主張はこうだ。
強気派にはまだ切っていないカードがある。Susquehannaは「買い」を維持し、目標株価は650。ウォール街の平均目標株価は664。過去8回の決算はいずれも予想を達成、または上回っている。
Metaは10月27日、Heliosシステムの初回分がすでに設置され、テスト中だと発表した。第4四半期に出荷が本格化するとガイダンスに盛り込まれれば、見方は一気に反転する。
年初来の株価はまだ2倍以上に上昇している。10月6日の高値658.52から28%下落したとはいえ、これだけ上昇してきたことを考えれば、世界の終わりというほどではない。
弱気派の主張はこうだ。
弱気派の根拠はもっと単純。株価はすでに126日移動平均線を下回り、1カ月超ぶりの安値を更新した。テクニカル面が先に崩れている。
過去12回の決算では7回下落。過去3年間の決算後の平均下落率は1.8%で、8月の決算後には一気に7%下げた。
最も痛いのは前四半期の展開だ。第3四半期の数字はすべて予想を上回ったのに、時間外取引ではそれでも8%超下落した。つまり今の市場が見ているのは第4四半期のガイダンスだけで、第3四半期の実績は評価していない。
私の見方。
私が弱気派の側に立つのは、AMDが駄目になったからではない。決算前夜の時点で、すでに株価が先に答えを示しているからだ。逆張りで逆転に賭ける必要はない。
今夜の本当の試験はひとつだけ。第4四半期のガイダンスで、Heliosの出荷拡大について明確に説明できるか。データセンター部門の売上高を83億ドルの水準まで伸ばせるか。
第3四半期の売上高は130億ドル前後、EPSは1.94ドル前後で、ほぼ会社ガイダンスの中間値どおり。10億〜20億ドルほど予想を上回った程度では、まったく評価されない。
シナリオ分析。
492を回復して初めて下げ止まりといえる。ここは先週金曜日の日中安値だ。上値はまず508、次に521を見る。
466を割れば455に向かう。これは市場が示す弱気派の目安だ。オプション価格が示す上下9%の変動幅で計算すると、下値は425付近。
もうひとつ、相場外の要因もある。今夜は米国の中間選挙の投票日でもあり、取引終了後の材料は決算だけではない。値動きはさらに大きくなるだろう。
私はどうするか。
決算前夜のこの銘柄には手を出さない。数字が出る前には動かず、方向に賭けるのはオプションの売り手に金を渡すようなものだ。
明日の朝6時からの電話会議を聞いてから判断する。第4四半期のガイダンスでHeliosの出荷拡大を明確に説明できれば、私の見方が間違っていたと認める。曖昧な説明に終始するなら、引き続き弱気で見る。
今夜の決算後、492を回復して508を目指すのか。それとも466を割って455に向かうのか？私は後者だと思う。あなたは？
$AMD $INTC $SOXS
#美股 #決算
要するに、決算前夜にこれだけ先に崩れたなら、流れに乗って弱気派に付く。逆転に賭けたりはしない。
まずはデータから。
昨日の記事ではまだ強気派の側に立っていて、条件もはっきり書いていた。521を維持できれば550、650を目指し、508を割れば504.8、500を見る、と。
ところが月曜日の米国市場が始まると、あっさりすべて割り込んだ。現物株は466.84で引け、1日で7.52%下落。日中安値は466.07で、510.7で始まってから一度も反転しなかった。
無期限先物も同じ。AMDトークンの現在値は471.6で、24時間で7.3%下落。高値は521.02、安値は466.62。昨日示した下値の目安はすべて割り込んだ。
新たな材料は、Meliusが月曜日に目標株価を660から600に引き下げたこと。理由は、ハイテク株全体の調整と決算前のリスク回避だ。
下落しているのはAMDだけではない。インテルのトークンも連れ安となり、8%下落して60.4に。半導体株の空売りに使われるSOXSトークンは24時間で9.8%上昇し、取引高は4億ドル。弱気ムードはセクター全体に広がっている。
ただし、ひとつ注目すべき点がある。NVDAトークンはわずか0.7%安で横ばいだ。つまり今回の下落は半導体全体の崩壊ではなく、AMDが先に崩れたということ。
強気派の主張はこうだ。
強気派にはまだ切っていないカードがある。Susquehannaは「買い」を維持し、目標株価は650。ウォール街の平均目標株価は664。過去8回の決算はいずれも予想を達成、または上回っている。
Metaは10月27日、Heliosシステムの初回分がすでに設置され、テスト中だと発表した。第4四半期に出荷が本格化するとガイダンスに盛り込まれれば、見方は一気に反転する。
年初来の株価はまだ2倍以上に上昇している。10月6日の高値658.52から28%下落したとはいえ、これだけ上昇してきたことを考えれば、世界の終わりというほどではない。
弱気派の主張はこうだ。
弱気派の根拠はもっと単純。株価はすでに126日移動平均線を下回り、1カ月超ぶりの安値を更新した。テクニカル面が先に崩れている。
過去12回の決算では7回下落。過去3年間の決算後の平均下落率は1.8%で、8月の決算後には一気に7%下げた。
最も痛いのは前四半期の展開だ。第3四半期の数字はすべて予想を上回ったのに、時間外取引ではそれでも8%超下落した。つまり今の市場が見ているのは第4四半期のガイダンスだけで、第3四半期の実績は評価していない。
私の見方。
私が弱気派の側に立つのは、AMDが駄目になったからではない。決算前夜の時点で、すでに株価が先に答えを示しているからだ。逆張りで逆転に賭ける必要はない。
今夜の本当の試験はひとつだけ。第4四半期のガイダンスで、Heliosの出荷拡大について明確に説明できるか。データセンター部門の売上高を83億ドルの水準まで伸ばせるか。
第3四半期の売上高は130億ドル前後、EPSは1.94ドル前後で、ほぼ会社ガイダンスの中間値どおり。10億〜20億ドルほど予想を上回った程度では、まったく評価されない。
シナリオ分析。
492を回復して初めて下げ止まりといえる。ここは先週金曜日の日中安値だ。上値はまず508、次に521を見る。
466を割れば455に向かう。これは市場が示す弱気派の目安だ。オプション価格が示す上下9%の変動幅で計算すると、下値は425付近。
もうひとつ、相場外の要因もある。今夜は米国の中間選挙の投票日でもあり、取引終了後の材料は決算だけではない。値動きはさらに大きくなるだろう。
私はどうするか。
決算前夜のこの銘柄には手を出さない。数字が出る前には動かず、方向に賭けるのはオプションの売り手に金を渡すようなものだ。
明日の朝6時からの電話会議を聞いてから判断する。第4四半期のガイダンスでHeliosの出荷拡大を明確に説明できれば、私の見方が間違っていたと認める。曖昧な説明に終始するなら、引き続き弱気で見る。
今夜の決算後、492を回復して508を目指すのか。それとも466を割って455に向かうのか？私は後者だと思う。あなたは？
$AMD $INTC $SOXS
#美股 #決算
