金価格3,900ドル、今でも押し目買いできる？
金曜に3.5％急落し、8カ月ぶりの安値を更新。安全資産が機能しなくなったと思った？違う。金は安全資産でなくなったのではなく、追証の穴埋めに売られたんだ。今日は3,900ドルまで反発。逃げるべきか、それとも乗るべきか？
まずは表面的な動きから。金曜は大陰線で4,000ドルと3,975ドルの節目を一気に割り込み、安値は3,870ドルまで下落。今日月曜は原油価格が3％急落し、インフレ懸念が和らいだことで、金もひと息つき、3,900〜3,910ドルまで反発した。
チャートを見ると、RSIは27〜32で売られすぎ。グループチャットでは「金は底を打った、買いだ！」と言う人もいる。
兄弟、売られすぎだからといって底を打ったとは限らない。この言葉は2022年にも聞いたし、2013年にも聞いた。
まず一つ目。なぜ金は急落したのか？安全資産として機能しなかったからではなく、流動性危機だ。
金曜はハイテク株が急落し、レバレッジファンドは追証を求められた。手元にある売れるものは何でも売る。金は流動性が最も高いから、真っ先に売られた。
これは「本当の危機では安全資産が安全資産として機能しない」ということ。金が現金を引き出すためのATMに変わってしまうからだ。
リスクに備えて金を買ったのに、いざリスクが訪れると、株より激しく下落する。
これが市場のブラックユーモアだ。
二つ目。FRBはそもそもあなたを救うつもりなどない。
10月の会合では政策金利を3.75〜4.00％に据え置き、2票は利上げを支持した。第3四半期のGDP成長率は3.4％、コアPCEは3.1％、CPIは高止まりしている。
市場では12月の利上げ確率が73〜75％まで織り込まれている。
平たく言えば、銀行にお金を預ければ利息がつくのに、なぜ利息のつかない金を買うのか？
10年物実質利回りは2.90％、ドル指数は101.5。この2つの数字が下がらない限り、金は上がれない。
待ち望んでいる「利下げによる金相場の救済」は、短期的には期待できない。
三つ目。テクニカル面を一言で言えば「弱気」だ。
価格は20日移動平均線の4,090ドル、50日移動平均線の4,270ドル、200日移動平均線を大きく下回っている。金曜の大陰線で重要な水準を割り込み、4時間足では高値も安値も切り下げている。
月曜は3,920ドル付近まで反発したものの、そこで押さえ込まれた。その水準は、かつてのサポートがレジスタンスに変わったところだ。
TradingViewで主流の見方はどれも一言、「反発は売り」だ。
日足で3,980〜4,000ドルを明確に回復しない限り、反転を語るのはまだ早い。
金曜に3.5％急落し、8カ月ぶりの安値を更新。安全資産が機能しなくなったと思った？違う。金は安全資産でなくなったのではなく、追証の穴埋めに売られたんだ。今日は3,900ドルまで反発。逃げるべきか、それとも乗るべきか？
まずは表面的な動きから。金曜は大陰線で4,000ドルと3,975ドルの節目を一気に割り込み、安値は3,870ドルまで下落。今日月曜は原油価格が3％急落し、インフレ懸念が和らいだことで、金もひと息つき、3,900〜3,910ドルまで反発した。
チャートを見ると、RSIは27〜32で売られすぎ。グループチャットでは「金は底を打った、買いだ！」と言う人もいる。
兄弟、売られすぎだからといって底を打ったとは限らない。この言葉は2022年にも聞いたし、2013年にも聞いた。
まず一つ目。なぜ金は急落したのか？安全資産として機能しなかったからではなく、流動性危機だ。
金曜はハイテク株が急落し、レバレッジファンドは追証を求められた。手元にある売れるものは何でも売る。金は流動性が最も高いから、真っ先に売られた。
これは「本当の危機では安全資産が安全資産として機能しない」ということ。金が現金を引き出すためのATMに変わってしまうからだ。
リスクに備えて金を買ったのに、いざリスクが訪れると、株より激しく下落する。
これが市場のブラックユーモアだ。
二つ目。FRBはそもそもあなたを救うつもりなどない。
10月の会合では政策金利を3.75〜4.00％に据え置き、2票は利上げを支持した。第3四半期のGDP成長率は3.4％、コアPCEは3.1％、CPIは高止まりしている。
市場では12月の利上げ確率が73〜75％まで織り込まれている。
平たく言えば、銀行にお金を預ければ利息がつくのに、なぜ利息のつかない金を買うのか？
10年物実質利回りは2.90％、ドル指数は101.5。この2つの数字が下がらない限り、金は上がれない。
待ち望んでいる「利下げによる金相場の救済」は、短期的には期待できない。
三つ目。テクニカル面を一言で言えば「弱気」だ。
価格は20日移動平均線の4,090ドル、50日移動平均線の4,270ドル、200日移動平均線を大きく下回っている。金曜の大陰線で重要な水準を割り込み、4時間足では高値も安値も切り下げている。
月曜は3,920ドル付近まで反発したものの、そこで押さえ込まれた。その水準は、かつてのサポートがレジスタンスに変わったところだ。
TradingViewで主流の見方はどれも一言、「反発は売り」だ。
日足で3,980〜4,000ドルを明確に回復しない限り、反転を語るのはまだ早い。
