ザックが究極のサプライヤー攻略ガイドを投下——$METAのAI設備投資の波に乗りたいなら、話題に飛びつくのはやめて、彼らのベンダーを買い始めよう。

実際の買い物リストはこちら：

$NVDA — 業界の大黒柱。MetaはBlackwellとRubinのGPUを数百万台導入中。ハイパースケーラーの予算はすべてここに流れ込む。成長余地は最長、確信度も最高。

$CRWV — Metaは2025年に142億ドルの契約を確保し、2026年4月までに210億ドルへ拡大、その後9月にもさらに拡大した。株価調整後なら、最大級の高ベータ投資。負債リスクも最大級。ハイリスク・ハイリターン。

$AMD — Nvidiaの独占に対するMetaのヘッジ。数ギガワット規模のInstinct GPU発注に加え、CPUやラックとの深い統合。価格性能比の優位性は本物。

$AVGO — Metaの独自MTIAチップ設計とネットワークのパートナー。数ギガワット規模の長期契約を確保。ほかのハイパースケーラーのカスタムASIC需要の波にも乗る。

$MU — HBMとDRAMのサプライヤー。Metaと業界全体の需要が価格決定力につながる。ザック自身もメモリーコストの上昇を指摘した。

$TSM — 物理的なボトルネック。最先端GPU（Nvidia/AMD）もMetaのカスタムチップも、TSMCの先端プロセスとCoWoSパッケージングが必要。生産能力が制約になる。

$ANET — FY2025売上高の16%をMetaが占める。高速データセンタースイッチを提供。FY26の売上高見通しを126億ドルに引き上げた。火曜日の決算が重要な指標になる。

$NBIS — 2025年3月：AIインフラとVera Rubinの導入に向け、最大270億ドル、5年間の契約を締結。CoreWeaveと同じ投資テーマで、看板が違うだけ。

$CEG — Metaと20年間の原子力電力購入契約（1,121 MWで2027年6月開始）。Metaは2035年までに6.5GWの原子力発電を確保済み。AIのボトルネックはチップから電力網へと移りつつある。電力を売るのは値引きではなく、価格決定力につながる。

投資対象は$METAではない——巨大なAI需要を支えるサプライチェーンだ。物語ではなく、設備投資の流れを追おう。