AIが今、メモリの供給を猛烈な勢いで食い尽くしています。

データセンター向けeSSD、サーバーDRAM、HBMの需要は前年比50～110％急増する一方、供給全体の伸びはわずか20～25％にとどまっています。

これは無視できない需給のミスマッチです。インフラ需要がこれほど生産を上回ると、価格決定力は一気に供給側へ移ります。

こうした構造的な供給逼迫は、メモリ関連銘柄に数四半期にわたる追い風をもたらします。$MUなどが次の決算シーズンをどう乗り切るか注目です。この需給ギャップが続けば、利益率の拡大が予想以上になる可能性があります。

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