ビットコインのコインベース・プレミアムが4年ぶりの低水準に急落しました。最後にこの水準を記録したのは2022年11月、FTXの破綻後で、当時BTCは市場の底値に近づいていました。今回の下落は、過去最大の暗号資産盗難とされる、バイナンスが関与した総額64億ドルの歴史的なセキュリティ侵害が報じられ、市場の混乱が再び高まるなかで起きました。

しかし、著名な暗号資産アナリストの一人は、この極端な弱気センチメントはビットコインにとってさらなる危機ではなく、好機の可能性を示していると考えています。

BTCのコインベース・プレミアムがFTX崩壊時以来の低水準に。BTCにとって強気か弱気か？

CryptoQuantのCEO、Ki Young Ju氏は、Coinbaseプレミアムが4年ぶりの低水準に急落したことを受け、ビットコイン市場の顕著なシグナルに注目しました。これは、Sam Bankman-Fried氏のFTX帝国崩壊後に市場が底を打った2022年11月の記憶を呼び起こしています。ご存じのように、BTCは最終的に15,500～16,000ドル付近で底を打ちました。

プレミアムとは、Coinbaseにおけるビットコインのドル建て価格と、BinanceにおけるUSDT建て価格との差を示します。CryptoQuantのCoinbase Premium Indexは、この価格差をビットコイン価格に対する割合として追跡します。チャートの最新値は約-0.2%で、表示価格77,900ドルを基にすると、価格差はおよそ156ドルに相当します。

Coinbaseは、特に機関投資家やドル建てで取引するトレーダーの間で、米国の投資家需要を測る指標とみなされることがよくあります。マイナスのプレミアムが続く場合、ビットコインはBinanceよりもCoinbaseで割安に取引されていることを示し、米国市場参加者による売り圧力の強まりや、新たな買い意欲の不足を示唆する可能性があります。この指標だけで投資家の行動を断定することはできませんが、米国の主要取引プラットフォームにおける需要が比較的弱いことを示しています。

この指標は現在、米国投資家の買い圧力の弱まりを示していますが、Ju氏はセンチメントが非常に弱気になっており、ビットコインにとって逆張りの強気機会となる可能性があると考えています。一方で、報じられたBinanceのセキュリティ侵害に関連する混乱の再燃が、暗号資産市場全体を揺るがしています。

「市場心理は、強気になれるほど弱気だと思う」と、CryptoQuantのCEO、Ki Young Ju氏はXに投稿し、次のチャートを共有しました。

ビットコインが77,000ドルを割り込んで急落、暗号資産の売りが加速

報じられた63億ドルのBinanceセキュリティインシデントへの懸念が市場心理を圧迫するなか、ビットコインは5%超下落し、77,000ドルを割り込みました。Coinbase Premium Indexの低下は、市場の不確実性が高まるなか、米国の取引動向がビットコインをほとんど下支えしていないことを示唆しています。

注目すべきことに、Binanceは今回のインシデントに関連する損失をすべて自社資金で補填すると表明しました。報道によると、取引所は影響への対応として63億4,000万ドル超を確保しており、そのうち50億ドルは、インシデントの影響を受けたトークンと同一の資産で保有されています。

執筆時点で、CoinGeckoによるとビットコインは76,739ドルで取引されていました。一方、Crypto Fear and Greed Indexは30に低下し、市場心理は明確に「恐怖」ゾーンに入りました。これは8月14日以来の低水準です。

とはいえ、今後数日間に前向きな展開があれば、信頼感が回復し、反発を後押しする可能性があります。ただし、Binanceからの出金が再開され、今回のインシデントが暗号資産市場全体に及ぼす影響について、より明確になるまでは、トレーダーの慎重姿勢が続くかもしれません。