ビットコインは77,658ドル。強気相場は終わったのか？耳の痛い話をしよう
1年前の10月6日、BTCは126,080ドルの史上最高値を記録。今日は77,658ドルで、38％下落している。
昨日、米国の現物ビットコインETFから1日で6.43億ドルが流出。過去1週間余りで、ロングポジションの清算額は4.3億ドルを超えた。一方、未決済建玉はむしろ増えている。これは何を意味するのか。レバレッジは解消されていない。ただ、抱えている人が入れ替わっただけだ。
だが、ひとつ言わせてほしい。今回の下落の起点は、暗号資産ではない。
10月30日、ナスダック100は3.2％下落。インテルは1日で29.6％下落し、決算が市場を直撃した。グーグル、アマゾン、インテルの業績はいずれも予想を下回った。AI取引が初めて本格的な疑念にさらされた。同じ日、中東情勢を受けて原油価格は上昇し、金価格は逆に下落した。これは典型的な「流動性の収縮」の組み合わせであって、「ストーリーの崩壊」ではない。
だから、すべてを半減期サイクルで説明しようとしないこと。2026年のBTCは、すでにマクロ資産だ。「4年サイクル」よりも、ナスダックとの相関のほうがずっと高い。
テクニカル面で注目すべき数字は3つ。76,000ドルは、10月30日に何度も試されたサポート。ここを割れば、次の目標はキリのいい70,000ドル。81,915ドルは、反発後にここを上回って初めて、相場構造が修復したと言える水準だ。
もうひとつ、日程を忘れずに。11月6日の米雇用統計。このデータが、12月に追加利下げがあるかどうかを直接左右する。今の市場が恐れているのはハッカーではなく、「お金が高くなること」だ。
私のポジション管理はシンプルだ。75,000〜82,000ドルの間では方向を予想せず、グリッド取引だけをする。74,000ドルを割ったら、買い増しはせずにポジションを減らす。本当に85,000ドルを上回れば、そのとき初めてトレンドが戻ったと判断し、攻めに転じる。
強気相場は終わったのか？ それはわからない。だが、今この水準で問われているのは信念ではなく、ポジション管理だ。