HYPE朝会メモ：NYSEの親会社が参入して2日、価格は一部押し戻されたが、ポジションは1枚も手放していない
まず、事実関係を正確に整理する。10月29日、ICE、つまりNYSEの親会社がTrade[XYZ]との契約締結を発表し、Trade[XYZ]がHyperliquid上で運営する無期限先物市場を、米国の規制に準拠した形で運営することになった。役割分担は明確だ。HyperliquidはHIP-3を通じて基盤を提供し、Trade[XYZ]がコントラクトを設計、ICEが取引と清算を担う。同時にICEはTrade[XYZ]に戦略投資を行うが、金額は公表されていない。注意してほしいのは、投資先はTrade[XYZ]であって、Hyperliquidそのものではないということ。そして全体として、まだ規制当局の承認待ちで、開始時期も決まっていない。
私が注目しているのは、もう一つの発言だ。ICE自身によると、現在の事業の99%超は機関投資家向けで、今回の取り組みは個人投資家を対象とする新たな市場だ。販売はICEとOKXの合弁チャネルを通じて行われる。つまり、伝統的な取引所はオンチェーンの無期限先物を競争相手ではなく、自社の商品の一つとして扱い始めたということだ。
次に、Gateの無期限先物市場を見てみよう。ニュースが出る前の29日午後5時、HYPEは79前後で、建玉は約4,074万枚、名目価値は約3.2億Uだった。6時の1時間で約2,065万Uの出来高を伴って上昇し、そのまま30日午前0時には97.03に到達した。現在は約88.0、24時間で約-3.7%。日中高値は93.99、安値は86.34、出来高は約6,260万U。ビットコインは7.75万付近で横ばいだ。
価格は高値から約9%下落したが、建玉は現在約5,337万枚、名目価値は約4.67億U。ニュース前より3割強多く、午前0時の高値をつけた頃よりも枚数は少し多い。つまり、この下落は資金の撤退ではなく、持ち高の入れ替わりだ。
一方、トレーダーの動きはちょうど逆だ。上昇した数時間のうちに、口座のロング・ショート比率は約1.85から0.66まで下がった。人数ではショートが多数派だったが、その結果、午後9時と11時の2時間には、それぞれショートが約13万〜14万U強制清算された。現在は価格が戻り、ロング・ショート比率も1.07まで上昇。個人投資家はまたここでロングを仕込み始めていて、資金調達率は小幅なプラスだ。
私の見方：HYPEには強気寄りだ。材料は実体があり、単なる掛け声ではない。ただ、今の水準では追いかけて買わない。まず86〜88あたりで買い支えがあるかを見る。週末は出来高が薄く、本当の試金石は月曜日の米国株式市場の寄り付き後だ。大口のポジションがついてくるかを確認したい。94付近を回復し、建玉も同時に増えていくなら、より積極的になる。
見立てが外れた場合：出来高を伴って86.3を下回り、建玉も一緒に減るなら、ニュース前に入ってきた資金が撤退しているということだ。この上昇は一時的な材料による値付けだったと認める。その場合、次はまず79〜80、つまりニュース前の価格帯を見る。
自分の見立ても振り返っておく。29日夜、私はHYPEについて「日中高値88.98付近では追いかけて買わない」と書いた。その後、一気に97まで上昇し、その間の上げは取れなかった。この見立ては半分外れ。今はまた88に戻ってきたので、追わなかったおかげで損はしていない、と言うしかない。昨日のINTCについては、71〜73では押し目買いせず、戻りの76〜79でショートと書いた。結局、高値でも71.9までしか戻らず、現在は約64.8。押し目買いをしなかったのは正解だが、ショートのチャンスは一度もなかった。昼のSNDKと同じく、半分当たりだ。
機関投資家が買い支え、個人投資家が清算されている。この局面の底を決めるのは、個人投資家ではない。
あくまで観察であり、投資助言ではありません。
まず、事実関係を正確に整理する。10月29日、ICE、つまりNYSEの親会社がTrade[XYZ]との契約締結を発表し、Trade[XYZ]がHyperliquid上で運営する無期限先物市場を、米国の規制に準拠した形で運営することになった。役割分担は明確だ。HyperliquidはHIP-3を通じて基盤を提供し、Trade[XYZ]がコントラクトを設計、ICEが取引と清算を担う。同時にICEはTrade[XYZ]に戦略投資を行うが、金額は公表されていない。注意してほしいのは、投資先はTrade[XYZ]であって、Hyperliquidそのものではないということ。そして全体として、まだ規制当局の承認待ちで、開始時期も決まっていない。
私が注目しているのは、もう一つの発言だ。ICE自身によると、現在の事業の99%超は機関投資家向けで、今回の取り組みは個人投資家を対象とする新たな市場だ。販売はICEとOKXの合弁チャネルを通じて行われる。つまり、伝統的な取引所はオンチェーンの無期限先物を競争相手ではなく、自社の商品の一つとして扱い始めたということだ。
次に、Gateの無期限先物市場を見てみよう。ニュースが出る前の29日午後5時、HYPEは79前後で、建玉は約4,074万枚、名目価値は約3.2億Uだった。6時の1時間で約2,065万Uの出来高を伴って上昇し、そのまま30日午前0時には97.03に到達した。現在は約88.0、24時間で約-3.7%。日中高値は93.99、安値は86.34、出来高は約6,260万U。ビットコインは7.75万付近で横ばいだ。
価格は高値から約9%下落したが、建玉は現在約5,337万枚、名目価値は約4.67億U。ニュース前より3割強多く、午前0時の高値をつけた頃よりも枚数は少し多い。つまり、この下落は資金の撤退ではなく、持ち高の入れ替わりだ。
一方、トレーダーの動きはちょうど逆だ。上昇した数時間のうちに、口座のロング・ショート比率は約1.85から0.66まで下がった。人数ではショートが多数派だったが、その結果、午後9時と11時の2時間には、それぞれショートが約13万〜14万U強制清算された。現在は価格が戻り、ロング・ショート比率も1.07まで上昇。個人投資家はまたここでロングを仕込み始めていて、資金調達率は小幅なプラスだ。
私の見方：HYPEには強気寄りだ。材料は実体があり、単なる掛け声ではない。ただ、今の水準では追いかけて買わない。まず86〜88あたりで買い支えがあるかを見る。週末は出来高が薄く、本当の試金石は月曜日の米国株式市場の寄り付き後だ。大口のポジションがついてくるかを確認したい。94付近を回復し、建玉も同時に増えていくなら、より積極的になる。
見立てが外れた場合：出来高を伴って86.3を下回り、建玉も一緒に減るなら、ニュース前に入ってきた資金が撤退しているということだ。この上昇は一時的な材料による値付けだったと認める。その場合、次はまず79〜80、つまりニュース前の価格帯を見る。
自分の見立ても振り返っておく。29日夜、私はHYPEについて「日中高値88.98付近では追いかけて買わない」と書いた。その後、一気に97まで上昇し、その間の上げは取れなかった。この見立ては半分外れ。今はまた88に戻ってきたので、追わなかったおかげで損はしていない、と言うしかない。昨日のINTCについては、71〜73では押し目買いせず、戻りの76〜79でショートと書いた。結局、高値でも71.9までしか戻らず、現在は約64.8。押し目買いをしなかったのは正解だが、ショートのチャンスは一度もなかった。昼のSNDKと同じく、半分当たりだ。
機関投資家が買い支え、個人投資家が清算されている。この局面の底を決めるのは、個人投資家ではない。
あくまで観察であり、投資助言ではありません。