🚨 AIバブルがたった今、弾けた。

Intel → -30%
Google → -12.6%
Amazon → -7%
中国のSTAR50 → -40%

2008年よりひどい。新型コロナの時よりひどい。

Google、Amazon、Intelが実際に発表した内容を見てみよう。

Google Cloud → 103%増。わずか1年で2倍以上に。

Googleの売上高 → +25%。

Googleの営業利益 → +30%。

Gemini → ユーザー10億人。

Amazon AWS → 39%増。過去5年間で最も速い成長。

Intelの売上高 → 21%増。

Intelによると、Xeonサーバーチップの需要は依然として極めて高い。

- SK Hynixのメモリチップ → 2029年まで、ほぼ完売。

- HBMの需要 → SK Hynixの供給能力のほぼ2倍。

そして、誰もが見落としていることがある。

AI株が急落しているのは、AI需要が崩壊しているからではない。

AIの開発には費用がかかるからだ。

Googleはたった1四半期で、設備投資に514億ドルを費やした。

Amazonは今年、約2,200億ドルを投じる見込みで、来年はさらに増えるとしている。

AWSのキャパシティは、すでに2027年までほぼ売り切れている。

市場が見直しているのは、AIを構築するコストだ。

AIの需要ではない。

これは大きな違いだ。ただし、誤解しないでほしい。

人工知能はバブルだ。

そしてバブルは、ついに弾ける前に、さらに大きく膨らむことがある。

次の大きな試金石は、Anthropicの株式公開だ。

市場がとんでもない評価額で受け入れれば、バブルにはまだ燃料が残っている。

もしつまずいたり、評価額が見直されたり、延期されたりすれば……

その動向を注意深く見守るつもりだ。

結局のところ、これは悲惨な結末を迎えることになるからだ。

$INTCB
$ANTHROPIC
$GOOGLB