朝のその材料は、値動きの時点で既に決着していた。まず8万を回復するのか、それとも先に76,500へ行くのか——市場は後者を選んだ。$BTC は76,500を下抜けしたあと78,500近辺まで戻し、現在は77,300前後に戻っている。だが今日は価格水準が本題ではない。本題は、この63億の穴をどう埋めるのかだ。まずは3つの会計を見よう。

どれだけ失ったのか。約63億超。バイナンスが自ら公表した総影響額で、20分以内に10本のチェーンから引き出された。史上最大規模の一件だ。TRMとChainalysisはいずれも北朝鮮のTraderTraitorを指しているが、バイナンス自身はまだこの帰属を認めていない。ここでは確認済みの部分だけを述べる。

いくら凍結されたのか。30億。Tetherは15.67億USDT、Circleは8億超のUSDCを凍結し、残りはRippleやWorld Libertyなどの分だ。凍結は回収を意味しない。資金はまだ凍結ウォレットの中にあり、法執行機関と発行体が順に確認している段階で、この金額をそのまま補償済みとは言えない。

何で補填するのか。63.4億の自社資金だ。バイナンスが今日新たに示した数字では、50億はすでに盗まれたのと同種の資産で、残りは市場やOTCで購入中だという。目標は通貨ごとに1対1で埋め戻すこと。重要なのは原文にあるこの一文で、63.4億には上記の30億の凍結分は含まれていない。2つの会計は分けて考える。

つまり、本当の穴は準備資産の表にある。10月1日のスナップショットでは $ETH 準備率はちょうど100%だったが、今回は約20.45万ETHが持ち出され、ETH準備の5.6%を占めたため、クッションは一気に94%前後まで低下した。ENA、UNI、PEPE、AAVEのような小型銘柄はさらに薄く、持ち高の7%から15%が持ち出された。大型も小型もまとめて補填する必要があり、小型は流動性が低く買い戻しが遅い。この点はバイナンス自身も認めている。

結論はシンプルだ。補償できるかどうかは口ではなく、11月1日の準備資産スナップショットを見るべきで、ETHが100%に戻れるかどうかが本当の基準だ。出金についての公式見解は依然として45時間以内の復旧だが、捜査側の説明は「ノートPC1台」から「ほかにも突破口がある複雑な攻撃」へと変わっており、まだ全容は語られていない。個人見解であり、参考まで。

#BinanceHack #$1.5BInLeveragedCryptoBetsLiquidated

11月1日のスナップショットが出る前、あなたはどちら側に立つ？先に8万を回復するのか、それともまず76,500へ戻してもう一度探るのか。コメント欄で投票を。