#微软财报能否兑现ai红利

$MSFT 昨夜発表された決算は、見事な内容と言える

Azureの成長率は48%、売上高は923億ドル、EPSは4.89ドルで、すべて市場予想を上回った

FY27第1四半期：売上高は923億ドル、前年同期比19%増。調整後EPSは4.89ドル。Azureの成長率は48%で、前四半期の42%からさらに加速。Microsoft Cloudの売上高は639億ドル、前年同期比30%増。

商業部門の受注残は6,770億ドル、前年同期比73%増。キャッシュフローも非常に堅調。設備投資は452億ドルと予想を下回り、通期見通しは1,750億ドルから1,700億ドルに引き下げられた。フリーキャッシュフローは186億ドル。

同じ夜、Google Cloudの成長率は103%だったが、フリーキャッシュフローはマイナス91億ドルで、時間外取引では10%超下落。Microsoftは時間外取引で4～7%上昇した。今回、市場が注目したのはキャッシュフローだ。

決算にはもう一つの側面もある。Microsoftは従業員6万人に希望退職を募り、これは全従業員の約27%に相当する。

Azureの加速の裏では、人件費が削減され、組織が再編されている。

今後は、Azureの成長率49%という見通しを達成できるか、1,700億ドルの設備投資を続けながら、プラスのフリーキャッシュフローを生み出せるかに注目だ。