ETHが2,310ドル。あなたは慌ててる？
ETFから1カ月で12億ドルが流出し、個人投資家は悲鳴を上げている。だが、あるクジラはひそかに保有量を総供給量の5%まで増やした——ついさっき、価格は「取得コストライン＋200日EMA」が重なる生命線、2,307〜2,317ドルで踏みとどまっている。RSIは30付近まで低下し、強気派も弱気派も、この一撃にすべてを懸けている。
まず表面的な状況を見よう。悪材料に押され、価格は崖っぷちで踊っている。
この1カ月でETHは2,800ドルから2,310ドルまで下落し、下落率は13〜16%。今日はさらに1.5〜2%下落した。米国の現物ETH ETFは1カ月で12億〜12.6億ドルの純流出となり、月間流出額として過去最高に近い。売りの主役はBlackRockの商品だ。
口座を開いて、「あと10%下がったら損切りしよう」と考えているんじゃない？
1つ目。機関投資家は売っているが、別の機関投資家は「あなたの恐怖を利用して買い集めている」。
ETFから12億ドルが流出と聞くと、ぞっとする。でも同じ時期に誰が買っていると思う？
BitMineだ。保有量は605万ETHで、総供給量の約4.95%に相当する。先週も1万ETHを買い増し、大規模なステーキングも行っている。
同じ市場で、BlackRockは売り、BitMineは買っている。クジラがBTCからETHへ移っている兆候も見え始めた。ステーキング総量は過去最高の4,380万ETHに達し、供給量の約36%がロックされている。
2つ目。2,310ドルという数字は、たまたまそこで止まっているわけではない。
200日EMA：約2,307〜2,317ドル
実現価格（ネットワーク全体の平均取得コスト）：約2,310ドル
現在価格：2,310ドル
3本のラインが、同じ水準で重なっている。
市場参加者の大半の取得コストがここにある。ここを割れば、全体が含み損になり、恐怖による投げ売りが起きる。守り切れば、「取得コストの土台を守り切った」ことになり、局地的な底が成立する。
さらに、日足RSIはすでに30付近まで下がり、売られすぎの領域に入っている。テクニカルな反発の可能性が高まりつつあり、サポート付近では出来高にも買い支えの兆候が見られる。
3つ目。本当の引き金になるのは、今夜発表されるデータだ。
10月28日のFOMCは金利を据え置いたが、市場の予想どおりで、大きな波乱はなかった。本当の爆弾は今日（10月29日）の第3四半期GDP速報値と9月のコアPCEだ。
GDPが弱く、インフレが落ち着く → 12月の利上げ観測が後退 → リスク資産の重荷が軽くなる → ETHは一気に反発
GDPが強く、インフレが根強い → 利上げ観測が強まる → 10年米国債利回りが5%に達し、利息のつかない資産をさらに圧迫 → ETHは2,295ドル、さらには2,200ドルを試す
ETFから1カ月で12億ドルが流出し、個人投資家は悲鳴を上げている。だが、あるクジラはひそかに保有量を総供給量の5%まで増やした——ついさっき、価格は「取得コストライン＋200日EMA」が重なる生命線、2,307〜2,317ドルで踏みとどまっている。RSIは30付近まで低下し、強気派も弱気派も、この一撃にすべてを懸けている。
まず表面的な状況を見よう。悪材料に押され、価格は崖っぷちで踊っている。
この1カ月でETHは2,800ドルから2,310ドルまで下落し、下落率は13〜16%。今日はさらに1.5〜2%下落した。米国の現物ETH ETFは1カ月で12億〜12.6億ドルの純流出となり、月間流出額として過去最高に近い。売りの主役はBlackRockの商品だ。
口座を開いて、「あと10%下がったら損切りしよう」と考えているんじゃない？
1つ目。機関投資家は売っているが、別の機関投資家は「あなたの恐怖を利用して買い集めている」。
ETFから12億ドルが流出と聞くと、ぞっとする。でも同じ時期に誰が買っていると思う？
BitMineだ。保有量は605万ETHで、総供給量の約4.95%に相当する。先週も1万ETHを買い増し、大規模なステーキングも行っている。
同じ市場で、BlackRockは売り、BitMineは買っている。クジラがBTCからETHへ移っている兆候も見え始めた。ステーキング総量は過去最高の4,380万ETHに達し、供給量の約36%がロックされている。
2つ目。2,310ドルという数字は、たまたまそこで止まっているわけではない。
200日EMA：約2,307〜2,317ドル
実現価格（ネットワーク全体の平均取得コスト）：約2,310ドル
現在価格：2,310ドル
3本のラインが、同じ水準で重なっている。
市場参加者の大半の取得コストがここにある。ここを割れば、全体が含み損になり、恐怖による投げ売りが起きる。守り切れば、「取得コストの土台を守り切った」ことになり、局地的な底が成立する。
さらに、日足RSIはすでに30付近まで下がり、売られすぎの領域に入っている。テクニカルな反発の可能性が高まりつつあり、サポート付近では出来高にも買い支えの兆候が見られる。
3つ目。本当の引き金になるのは、今夜発表されるデータだ。
10月28日のFOMCは金利を据え置いたが、市場の予想どおりで、大きな波乱はなかった。本当の爆弾は今日（10月29日）の第3四半期GDP速報値と9月のコアPCEだ。
GDPが弱く、インフレが落ち着く → 12月の利上げ観測が後退 → リスク資産の重荷が軽くなる → ETHは一気に反発
GDPが強く、インフレが根強い → 利上げ観測が強まる → 10年米国債利回りが5%に達し、利息のつかない資産をさらに圧迫 → ETHは2,295ドル、さらには2,200ドルを試す
