#微软财报能否兑现ai红利
🤖 AI×加密，进群跟进

マイクロソフトの決算は予想を上回りました。
2027年度第1四半期は、売上高も利益も市場予想を超えました。
Azureの成長率は48%超に戻りました。
時間外取引で株価は約4%上昇しました。

一方で、気になる点もあります。
設備投資は増え続けています。
減価償却費は四半期ごとに決算にのしかかります。
減価償却の期間は通常3〜5年です。
クラウドの成長が速いほど、コンピューティング能力が逼迫していることを示します。
逼迫した計算能力を補うため、さらにGPUを購入することになります。
計算能力の奪い合いになれば、価格は上昇します。
この分野の収益は、広告よりも予測しやすいのです。

暗号資産業界にとって、AI計算能力をめぐる資金調達の流れは厚みを増しています。
マイニング企業は、施設をデータセンターに転用したり、電力を借りたり、GPUを担保にしたりして、資金を調達できます。
オンチェーンのステーブルコインが、この資金の流れの決済レイヤーになっています。
48%という数字は、需要の証拠です。
マイニング施設の評価額も、この数字を基準に見直す必要があります。

今回の投資は、回収までの期間が長くなっています。
市場は今のところ待つ姿勢ですが、成長率が落ちないことが条件です。
成長率が40%を下回れば、評価額は見直されるでしょう。
クラウドは、今のマイクロソフトにとって最も盤石な資産です。
企業顧客の契約更新率が鍵になります。
Azureはこの成長率を維持できると思いますか？コメントで聞かせてください。