ウォーシュ氏の発言後の市場動向と今後の見通し：

1. CMEの12月利上げ確率は84.6%まで上昇し、ほぼ完全に織り込まれた段階に入っています。ただし、市場では今夜のタカ派的な据え置きが十分に予想されていたため、短期的な確率上昇が金融市場に与える影響は限定的です。今後は、実質金利と名目金利が金融市場をどの程度圧迫するかを見る必要があります。

2. リスク市場では、タカ派的な据え置きの見通しが実現しました。「Sell the news」、あるいは「材料出尽くし」とも言えます。悪材料が出尽くした後、市場はむしろ短期的に上向きやすくなります。今後、リスク市場の注目は米国株の決算に戻ります。この後の米国市場引け後には、マイクロソフトとグーグルの決算発表があります。これまで市場の期待は高く、決算への期待から米国株は引けにかけて上昇するでしょう！

3. 12月利上げの確率上昇を受けて、10年債・30年債利回りは小幅に上昇しました。一方、2年債利回りは予想が実現したことで短期的に低下。ドルはひとまず安定し、金は小幅に下落しました。金は引き続き金利の重圧を受けています。

4. ウォーシュ氏は今夜、インフレ抑制への決意を強調しました。また、原油価格の上昇がインフレに波及することについて、Fedは許容せず、PCEにまで波及させてはならないと明確にしました。木曜夜には9月のPCEが発表されます。コアインフレやサービスインフレが上昇すれば、12月利上げの確率はさらに高まるでしょう。その場合、米国株では決算の好材料と、マクロ面での利上げ圧力がぶつかり合う展開になります。

5. 市場の流れとしては、米国市場の引け後にマイクロソフトとグーグルの決算が好調であれば、アジア市場・欧州市場の株価も押し上げられるでしょう。その後、夜20時30分の経済指標発表が近づくにつれて慎重な動きとなり、指標発表後には再び決算を軸とした相場展開に戻るでしょう。#股票财报季