62億ドルの借用証書が、帳簿上ではすでに979億ドルになっている。

アマゾン株は米国時間10月29日の取引終了後に第3四半期決算を発表。北京時間30日未明に明らかになる。
決算発表を前に、別の書類がAIの帳簿を先に開いた。
Anthropicが10月26日に提出した目論見書によると、アマゾンの62億ドルの転換社債は6月30日時点で帳簿価額979億ドル。転換比率の上限は12％で、さらに100億ドルの優先株がある。

さらに現実味があるのは、Anthropicが10年間で少なくとも1100億ドルをAWSに支払うと約束していることだ。
Anthropicの上半期売上高は162.9億ドル、第2四半期は115.6億ドルで、前年同期比13倍超に増加。営業利益は初めて9.74億ドルとなった。
IPOの評価額は1.5兆〜2兆ドルとの噂があり、11月中旬に上場する見込み。

だから今夜の焦点は変わった。AWSはCEOが言うように、2026年には売り切れ、2027年もほぼ完売となるのか。
そして、2026年の設備投資額2200億ドルという見通しはさらに引き上げられるのか——フリーキャッシュフローはすでにマイナスだ。

今夜はEPSではなく、AWSの成長率と設備投資見通しの両方に納得のいく説明がつくかを見る。979億ドルは帳簿上の絵に描いた餅にすぎず、1100億ドルの約束こそが本当の錨だ。様子見、追いかけない。
無効化条件：AWSの成長率が35％を下回る、または設備投資見通しが2200億ドルを超えて引き上げられた場合、見立ては無効。

今夜はAWSの成長率を先に見る？それとも設備投資見通しを先に見る？
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#亚马逊 #人工知能
以上は投資助言ではありません。DYOR、取引にはリスクがあります。