#earningsseason
予想を上回ったのに、株価は下落？今夜の本当のリスクはそこです。📉
GOOGLとMSFTはどちらも米国市場の引け後に決算を発表します。クラウド事業の比較はこちら（決算発表前）：
Azure：前四半期は+43%、会社予想は約45%。年間売上高は1,000億ドルを突破
Google Cloud：+82%で248億ドル、営業利益率は20.7%から35.6%に上昇
設備投資：Alphabetは前四半期に449億ドル。Microsoftは今四半期に500億ドル超を見込む
見出しの成長率だけでは見えないこと：
Googleの成長はより速いものの、Azureの事業規模のほうが大きい。Microsoftの受注残高6,780億ドルは莫大に見えますが、そのかなりの部分はOpenAIに関連しており、OpenAIはもはやAzureだけで稼働しているわけではありません。成長が意味を持つのは、支出を上回る場合だけです。
注目している3つのポイント：
1️⃣ Azureの成長率と約45%の会社予想
2️⃣ 設備投資と売上成長のバランス
3️⃣ 次四半期の業績見通し
設備投資を規律ある水準に抑えながら力強く成長すれば、信頼感につながります。収益化が伴わないまま支出が膨らむのは、そうとは限りません。
市場の反応を左右するのは、クラウドの成長か、それとも設備投資の規律か？ 👇
投資助言ではありません。
$GOOGL
$MSFT
$MSFTB
#CanMicrosoftDeliverOnAI #CanGoogleDefindItsCore #BinancePick
予想を上回ったのに、株価は下落？今夜の本当のリスクはそこです。📉
GOOGLとMSFTはどちらも米国市場の引け後に決算を発表します。クラウド事業の比較はこちら（決算発表前）：
Azure：前四半期は+43%、会社予想は約45%。年間売上高は1,000億ドルを突破
Google Cloud：+82%で248億ドル、営業利益率は20.7%から35.6%に上昇
設備投資：Alphabetは前四半期に449億ドル。Microsoftは今四半期に500億ドル超を見込む
見出しの成長率だけでは見えないこと：
Googleの成長はより速いものの、Azureの事業規模のほうが大きい。Microsoftの受注残高6,780億ドルは莫大に見えますが、そのかなりの部分はOpenAIに関連しており、OpenAIはもはやAzureだけで稼働しているわけではありません。成長が意味を持つのは、支出を上回る場合だけです。
注目している3つのポイント：
1️⃣ Azureの成長率と約45%の会社予想
2️⃣ 設備投資と売上成長のバランス
3️⃣ 次四半期の業績見通し
設備投資を規律ある水準に抑えながら力強く成長すれば、信頼感につながります。収益化が伴わないまま支出が膨らむのは、そうとは限りません。
市場の反応を左右するのは、クラウドの成長か、それとも設備投資の規律か？ 👇
投資助言ではありません。
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