#CanMicrosoftDeliverOnAI
仕事で毎日AIツールを使っているので、AIが本物かどうかを聞いているわけではありません。聞きたいのは、MicrosoftのAIへの投資が利益を生んでいるかどうかです。

今夜、同社は決算を発表します。私が最も注目しているのはAzureの成長率です。会社側の見通しは約45%でした。AIへの巨額の投資を回収しなければならないのは、主にAzureです。その金額は膨大です。Microsoftは投資家に対し、今四半期だけで500億ドル超を支出する見込みだと伝えています。その大半はデータセンター向けです。

もう一つの柱はCopilotです。前四半期には有料ライセンス数が3,000万を超えました。大きな数字に聞こえますが、ライセンス数だけでは、企業が本当の価値を得ているのか、それとも今年の予算で試しているだけなのかは分かりません。

私にとって、AI投資が成果を上げているというのは、こうした支出が利益率を圧迫するよりも早く、売上に結びつくことです。前四半期には、クラウドの利益率はすでに65%まで低下しました。支出が増え続けるなかでAzureが見通しを下回れば、朝までには「AIバブル」という投稿であふれるでしょう。
今夜の決算、予想を上回ると思いますか、それとも下回ると思いますか？

投資助言ではありません