Arthur Hayes氏、AI計算能力を対象とする先物契約を提案。

10月27日、同氏はエッセイを公開し、Flop Networkが提案する計算能力市場に連動する先物と無期限スワップの概要を示した。この市場では、AIエージェントがFLOPを使って計算能力の対価を支払う。

Flop Reference Compute Rate（FRCR）は、計算能力1ギガFLOPあたりのFLOP価格を出来高加重で算出し、1時間ごとに更新される。

四半期先物は3月、6月、9月、12月の最終金曜日に決済される。証拠金と損益には米ドルを用いるため、原資産がFLOP建てのクォント型デリバティブとなる。

無期限スワップでは、取引価格とFRCRの差の8時間加重平均を使って資金調達料を算出する。これは、価格が高い側のトレーダーが安い側のトレーダーに支払う暗号資産の無期限先物と同様の仕組みだ。

マーケットメーカーは、Flop Compute Unit（FCU）を購入または供給することで先物のエクスポージャーを再現できる。供給者はFLOP建ての債券を差し入れ、約束した計算処理を提供できなかった場合には没収される可能性がある。

この設計が機能するには、まずFlop Networkが実際に稼働する現物市場を確立する必要がある。ネットワークのブロックには推論タスク、完了した処理、マイナーに支払われた手数料が記録され、FLOPと計算能力の交換レートが示される。

米ドル建ての計算能力先物市場は十分な流動性を集められると思いますか。それとも、信頼できる現物市場の必要性が制約要因になるでしょうか。

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