Jin10によると、スタンダードチャータードのストラテジストはリポートで、過去30年間、リスク選好に敏感な通貨にとって最も好ましい市場環境は、米国株と米国債利回りがそろって上昇する局面だったと述べた。景気回復の初期には、金融緩和政策や信用需要の不足を反映して、利回りは低水準にとどまることが多い。成長見通しへの楽観が強まるにつれて、そうした変化は通常、株式、債券利回り、そしてカナダドル、豪ドル、ノルウェークローネ、メキシコペソ、ニュージーランドドルなど、リスクセンチメントと正の相関を持つ通貨に表れる。ストラテジストは、利回り上昇がリスクプレミアムの上昇やインフレリスクの高まりを反映している場合、この関係の信頼性は低下する可能性があると述べた。