市場概況

現時点で、ビットコイン（BTC）は79,700付近で狭い値幅でもみ合っており、24時間の騰落率はほぼ横ばいです。⁠

イーサリアム（ETH）は約2,310ドル、ソラナ（SOL）は約100ドル付近です。暗号資産市場全体の時価総額は約2.69兆ドル、BTCドミナンスは約59.4％です。

恐怖・強欲指数は43～48の中立圏にあり、市場心理は慎重です。市場は今週の米連邦準備制度理事会（FRB）の決定を待っています。

昨夜の米国株式市場は全面的に反発しましたが、BTCは依然として8万ドル付近でもみ合い、ETHとSOLも軟調でした。米国株が上昇しても暗号資産市場を押し上げられていないことから、暗号資産市場には依然として新たな資金が不足していることがうかがえます。

重要ニュース

FRBの決定が目前に（主な注目点）

FOMCは10月28日（水）に政策金利を発表する。市場では、現行の金利水準（約3.75%～4%）を据え置く確率が約90%と広く予想されており、焦点は12月の利上げに関する示唆へ移っている。中東情勢を受けた原油価格の変動に、AI関連テクノロジー株への懸念も重なり、リスク資産では早くもポジション縮小の動きが出ている。

現物ETFの資金フロー

Farsideのデータによると、昨日の米国ビットコイン現物ETFへの純流入額は1億1,000万ドルだった。流入・流出のデータが確認できたのはブラックロックのIBITのみ。

一方、昨日の米国イーサリアム現物ETFは8,860万ドルの純流出となった。ブラックロックのETHAは1億470万ドルの純流出、フィデリティのFETHは1,610万ドルの純流入だった。ETH ETFは相対的に弱い動きとなっている。⁠

規制・機関投資家の動向（中長期的にプラス）

Ripple：複数の報道によると、Rippleは米通貨監督庁（OCC）から、全国信託銀行（Ripple National Trust Bank）の設立について最終承認を得た。これにより、RLUSDステーブルコインの準備資産管理や、機関投資家向けのデジタル資産カストディサービスが強化される（これまでは条件付き承認）。暗号資産と従来型銀行の融合に向けた重要な進展とみられている。

その他：Aviva InvestorsがXRP Ledger上でトークン化された投資口クラスをローンチ。Franklin Templeton関連のトークン化商品も進展している。BlackRockはSBIおよびStartaleと、トークン化マネー・マーケット・ファンドと円建てステーブルコインの連携を模索。機関投資家によるトークン化とコンプライアンス対応が進んでいる。

その他の動向

Galaxy Researchなどは、ビットコインがすでに蓄積局面に入り、短期的な弱気相場は終わった可能性があるとの見方を示している。一部のオンチェーンデータでは、短期保有者の含み益が出ている供給量の減少や、ウォレット数の減少が確認されており、大口保有者による売り圧力も和らいでいる。プライバシーコイン（ZEC、XMRなど）や一部のAI・DeFi関連トークンは比較的活発な値動きを見せている。⁠

相場分析

テクニカル面：BTCは今月中旬の高値（約84,000～85,000ドル）から下落した後、79,000～81,000ドルのレンジで繰り返し試す展開となっている。現在は短期移動平均線（20日・50日）を下回っており、重要なサポートは79,000～78,000ドル（取得原価ベースおよび以前の安値付近）、レジスタンスは81,000～82,000ドルにある。78,000ドルを明確に下抜ければ、75,000ドル付近までさらに下落する可能性がある。一方、82,000ドルを回復して定着すれば、調整局面が終わる可能性がある。

出来高とセンチメント：出来高は中程度。最近の清算はロングポジションが中心だが、規模は限定的。センチメントは中立で、明確な方向感に欠けており、市場ではFRBの決定を前に様子見姿勢が強まっている。

セクター動向：主要銘柄は全般に軟調なもみ合い。XRPはRipple関連のニュースに支えられ、比較的底堅い。一部のアルトコイン（Quant、Hyperliquidなど）は急騰する場面もあったが、市場全体の広がりは限定的。

市場は「イベント主導」の局面に入り、今週最大の材料は水曜日のFRBの決定と声明となる。金利が据え置かれ、ハト派的なシグナルが示されれば、BTCは反発を試す可能性がある。一方、タカ派的な表現によって12月利上げの見方が強まれば、サポートをさらに試す展開もあり得る。中長期的には、機関投資家のコンプライアンス対応の進展、ETF保有高、トークン化をめぐるテーマが引き続き支えとなっており、現在の価格水準はトレンド転換というよりレンジ内での推移に近い。

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