重大ニュース！今週の暗号資産関連の法務動向は、かなり対照的な展開となりました。規制当局、裁判所、検察当局が同時に、トークン化、顧客資金の保護、ステーブルコインの競争、越境詐欺に注目しています。10月23日、米SECは2027会計年度の検査重点項目を公表し、トークン化と市場インフラを、より重点的な監督が必要な分野に挙げました。ただし、これは職員による声明であり、新たな規則ではありません。また、関連企業すべてが検査を受けるという意味でもありません。

筆者によると、SECは清算機関によるトークン化証券の管理に加え、ブローカー・ディーラーのマネーロンダリング対策、サイバーセキュリティ、第三者サービス事業者、取引システム、新商品の管理にも注目します。登録済みでトークン化商品の開発を進めている機関にとって重要なのは、記録管理、カストディ、評価、インシデント対応、サプライヤー管理など、実際の業務運営が開示内容や文書化された手順に沿っているかを確認することです。ブロックチェーンを利用しても、基礎となる証券や規制対象事業体の法的責任が自動的になくなるわけではありません。

一方、アイルランド中央銀行は10月22日、Coinbase Irelandが2020年11月1日から2025年8月19日までの期間に、電子マネー規則の顧客資金保護および業務委託要件に違反したとして、約325万2,600ユーロの罰金を科すことに同意したと発表しました。当初の罰金額は464万6,600ユーロでしたが、和解により30％の減額が適用されました。ただし、処分はアイルランド高等法院の承認が必要で、承認後に発効します。原文は、これはMiCAに基づくカストディ執行案件ではないと特に強調しています。

ステーブルコインをめぐる競争も訴訟段階に入りました。Circleの株主で元従業員のJ. Benjamin Greenberg氏は10月22日、World LibertyやCircleなどを被告として提訴しました。訴状では、アラブ首長国連邦に関係する2件の取引がCircleに損害を与え、USDCとUSD1の競争に関わるものだったと主張しています。ただし、これは提出されたばかりの訴状であり、裁判所が被告の違法行為やCircleの損害を認定したわけではありません。World Libertyとホワイトハウスも関連の主張を否定しています。同時に、司法省によると、鄭氏はオランダから米国に引き渡され、米国人被害者174人を標的とした暗号資産投資詐欺ネットワークに関与した疑いが持たれています。被害額は3,690万ドルを超え、資金はUSDTに変換されたとされています。これらはあくまで容疑であり、有罪が証明されない限り、無罪と推定されるべきです。

暗号資産市場への影響について、私の見方は中立寄りながら慎重です。SECの検査重点項目はトークン化プロジェクトのコンプライアンスや運営コストを押し上げる可能性があり、Coinbaseの案件は、重要な責任を単純に外部委託できないことを企業に再認識させます。ステーブルコイン訴訟と越境詐欺事件は、ガバナンス、資金保護、マネーロンダリング対策への圧力を強めるでしょう。しかし、原文には直ちに価格へ影響するとの根拠はありません。今後は、裁判所が罰金を承認するか、訴訟が継続できるか、刑事容疑が立証されるかを見守る必要があります。規制当局の審査は、まず業界の健全化を促すと思いますか。それとも、まずトークン化やステーブルコイン事業の成長を遅らせると思いますか？

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情報源：Bitcoin.com News