シノプシス株はPER80倍でも買う価値がある？

2025年9月に36％急落して以来、$SNPSを評価してきましたが、単純に「買い」か「見送り」かで片づけられる話ではありません。強気派の根拠は、まず市場での地位です。シノプシスとケイデンスはEDA市場を支配しており、3nm以下の先端チップにはどれも両社のツールが必要です。350億ドルのアンシス買収によりシミュレーション関連の売上高が加わり、2026年度第3四半期の業績は前年同期比42％超増の24億8000万ドルに達しました。

一方で、懸念材料も現実にあります。買収に伴って発行済み株式数が23％超増加したため、EPSの伸びは売上高の伸びに追いつきませんでした。アクティビスト投資家としてのエリオット・マネジメントの参入や、2025年に提起された証券詐欺訴訟も不確実性を高めており、市場はその影響を日々の株価に織り込んでいます。
AIチップ需要を背景に、シノプシス株には長期的に十分な投資根拠があります。ただし、このバリュエーションでは買いに入るタイミングが重要です。あくまで私の見方であり、リスク許容度によって結論は異なるかもしれません。