デルのCEOマイケル・デルは、メモリー供給のタイムラインを明らかにしたが、それはかなり厳しいものだ。

彼は、メモリー不足（DRAM/HBM）が2027年まで悪化すると見ている。なぜか。新しいメモリ工場を建設するには、おおよそ4年かかるからだ。Micronなどはいま工場を建設中だが、実際に生産を開始するのは2029年になる。

一方で、需要は想定以上のペースで加速している。エージェントや、新しいAIワークロードが従来のコンピュートとは異なる形でメモリーを消費しているためだ。

つまり、4年の供給遅れと指数関数的な需要増がぶつかっている。そのギャップはすぐには埋まらない。

これは憶測ではない。世界最大級のサーバーOEMの1社であるCEOが、サプライチェーンで自分が見ていることをそのまま伝えているのだ。

AIの拡大が続くと考えるなら、次のボトルネックはメモリーになる。そして、確保済みの供給や国内のファブ能力を持つ企業こそが勝ち筋を持つ。

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