【但斌氏の米国株保有銘柄が大幅入れ替え、どんなシグナルを発している？】
但斌氏が率いる東方港湾海外ファンドの2026年第3四半期の米国株保有銘柄が明らかになった。総額は約14億6,900万ドル、銘柄数は計13。AIに徹底的に注力している。
主な売買動向：
買い・買い増し
アップルを買い戻し：第2四半期に全株売却したばかりだが、第3四半期に再び買い戻した。端末側AIとキャッシュフローに期待。
SpaceXに初投資：ごく小さなポジションで、「宇宙文明」の長期的な未来への投資。
グーグル、エヌビディアを大幅買い増し：グーグルが引き続き最大の保有銘柄（構成比約27％）で、エヌビディアは買い増しにより第2位に。
メモリー関連を重点保有：マイクロン、サンディスクをさらに買い増し。
アプリケーション関連を買い増し：メタ、アマゾン。
売却・全株売却
短期間で大幅売却：AMD、ブロードコム、ルメンタム（いずれも第2四半期に買い入れたばかりだが、第3四半期にすぐ売却。動きが非常に速い）。
保有を縮小：インテル
全株売却：マーベル・テクノロジー（MRVL）、アーム（ARM）。
運用の考え方
これまでAI関連では計算インフラの競争が続いていたが、但斌氏は潮目が変わり、大手企業が「実用化・アプリケーション」を競い始めたと見ている。
そのため、思い切って「ハードウェアを減らし、アプリケーションとメモリーを重視」する方針に転換。半導体ハードウェア関連の持ち分を減らし、メモリー（マイクロン、サンディスク）やエンドユーザー向けのエコシステム（アップル、メタ、アマゾン）へと資金を振り向けた。
わかりやすく言えば、ハードウェアをめぐる競争が一服し、メモリーとアプリケーションが主役を引き継ぐ。ついでに「星の海」に思いを馳せるというわけだ。
参考：東方港湾海外ファンドの保有上位10銘柄
グーグル (GOOG)
エヌビディア (NVDA)
インテル (INTC)
マイクロン・テクノロジー (MU)
サンディスク (SNDK)
アップル (AAPL)
TSMC (TSM)
アドバンスト・マイクロ・デバイセズ (AMD)
アマゾン (AMZN)
SpaceX (SPCX)
但斌氏が率いる東方港湾海外ファンドの2026年第3四半期の米国株保有銘柄が明らかになった。総額は約14億6,900万ドル、銘柄数は計13。AIに徹底的に注力している。
主な売買動向：
買い・買い増し
アップルを買い戻し：第2四半期に全株売却したばかりだが、第3四半期に再び買い戻した。端末側AIとキャッシュフローに期待。
SpaceXに初投資：ごく小さなポジションで、「宇宙文明」の長期的な未来への投資。
グーグル、エヌビディアを大幅買い増し：グーグルが引き続き最大の保有銘柄（構成比約27％）で、エヌビディアは買い増しにより第2位に。
メモリー関連を重点保有：マイクロン、サンディスクをさらに買い増し。
アプリケーション関連を買い増し：メタ、アマゾン。
売却・全株売却
短期間で大幅売却：AMD、ブロードコム、ルメンタム（いずれも第2四半期に買い入れたばかりだが、第3四半期にすぐ売却。動きが非常に速い）。
保有を縮小：インテル
全株売却：マーベル・テクノロジー（MRVL）、アーム（ARM）。
運用の考え方
これまでAI関連では計算インフラの競争が続いていたが、但斌氏は潮目が変わり、大手企業が「実用化・アプリケーション」を競い始めたと見ている。
そのため、思い切って「ハードウェアを減らし、アプリケーションとメモリーを重視」する方針に転換。半導体ハードウェア関連の持ち分を減らし、メモリー（マイクロン、サンディスク）やエンドユーザー向けのエコシステム（アップル、メタ、アマゾン）へと資金を振り向けた。
わかりやすく言えば、ハードウェアをめぐる競争が一服し、メモリーとアプリケーションが主役を引き継ぐ。ついでに「星の海」に思いを馳せるというわけだ。
参考：東方港湾海外ファンドの保有上位10銘柄
グーグル (GOOG)
エヌビディア (NVDA)
インテル (INTC)
マイクロン・テクノロジー (MU)
サンディスク (SNDK)
アップル (AAPL)
TSMC (TSM)
アドバンスト・マイクロ・デバイセズ (AMD)
アマゾン (AMZN)
SpaceX (SPCX)
