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イーライリリー決算プレビュー：マンジャロとゼップバウンドは爆発的な成長を維持できるか？

時として、画期的な出来事は業界だけでなく、企業全体の規模を一変させます。

イーライリリー（$LLY ）は10月29日に第3四半期決算を発表します。投資家は、同社の主力医薬品が驚異的な成長を続けられるかに注目するでしょう。

直近の業績は目を見張るものです。2026年第2四半期、リリーの売上高は230億ドルに達し、前年同期比48％増となりました。主な牽引役はマンジャロとゼップバウンドです。

マンジャロの売上高は約99億ドル、ゼップバウンドは49億ドルに達しました。この2つの医薬品は、2026年上半期のリリーの売上高の約65％を占めました。

しかし、爆発的な需要は話の半分にすぎません。

リリーは2026年の売上高見通しを850億～870億ドルに引き上げました。一方で、実勢薬価の低下、製造能力の拡大、競争の激化により、成長分のうちどれだけが最終利益に結びつくかが左右される可能性があります。

もう一つの追い風となり得るのが開発パイプラインです。リリーが開発中の次世代肥満症治療薬レタトルチドは、長期的な成長見通しを強化する可能性があります。ただし、臨床試験での有望な結果が商業的な成功を保証するわけではありません。

私の見通し：処方需要の強さ、底堅い販売数量、自信に満ちた業績見通しが、株価の上昇反応を支える可能性があります。しかし、薬価の下落、期待外れの業績見通し、競争への懸念があれば、売上高が予想を上回ったとしても、相場が不安定になる可能性があります。

重要なのは、リリーが現在の並外れた需要を、持続的な利益成長につなげられるかどうかです。

ヘルスケア業界では、主力製品が大きなチャンスを生み出します。その価値を長く保てるかどうかは、着実な事業遂行にかかっています。

マンジャロとゼップバウンドはリリーのさらなる成長を後押しし続けるでしょうか。それとも、投資家の期待は高まりすぎているのでしょうか？

本情報は教育目的のみを意図したものであり、投資助言ではありません。

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$LLY