$TAG 午後4時の最大出来高のローソク足は、もう終わっている。現値付近ではロングしない。理由は単純だ。2時間で半日分以上の出来高を消化したのに、枚数はほとんど増えていない。このタイミングで飛んでくるナイフをつかむ人は、授業料を払うことになる。
Gateの無期限先物は現在約0.000581、24時間で約+29.0%。日中高値は0.0007087、安値は0.0004344、出来高は約255万U。資金調達率は約-0.0014%/4時間で、ほぼ中立だ。これをロングの混雑とも、ショートの降参とも読まないこと。
なぜ動いたのか。TAGについて、今日午後に単独で時刻を確認できるプロジェクト側の新たな発表は見当たらなかった。公開情報からも、16時の100万U超のローソク足は説明できない。チャート自体が物語っている。日中はじりじりと動き、夕方に自ら火をつけ、自ら吐き出した。評価としては、先物板の一時的な急騰であり、私が追随できるニュース主導の動きではない。
時系列を確認する（Gate）：
深夜から朝にかけては、ほとんど取引なし。24日午後から25日8時までは、大半の時間帯で出来高は数千から1万〜2万U程度。価格は0.00043〜0.00050に張り付いていた。
9時に最初の試し。約9.9万Uの出来高で0.000488から上昇し、終値は0.000512。場中高値は0.000533。その後14時までは、大半の時間帯で出来高は2万〜5万Uほど。価格は0.00050〜0.00053を行き来し、建玉枚数は約18.7万〜19.0万枚で停滞。
15時にさらに約8.0万Uを加え、0.000542で引け。予熱のような動き。
本当に制御不能になったのは16〜17時。16時は一日最大のローソク足で、約116万U。0.000542から終値0.000664まで上昇し、場中に日中高値0.0007087をつけた。同じ時間帯のショートの強制清算は約80U、ロングは約27Uで、無視できる規模。連鎖的なショートスクイーズという話ではない。17時にはさらに約97万Uが加わり、高値0.000678、安値0.00055をつけ、現値付近まで一気に吐き出した。2時間の合計は約213万Uで、一日の出来高の約8割に相当する。最も派手な2本は、すでに出尽くした。
価格より正直なのはポジション。3点を覚えておきたい。
1つ目、上昇局面でも枚数はほとんど増えていない。15時は約18.7万枚、16時の急騰時は約18.8万枚、17時は約18.9万枚。名目建玉は約103万Uから約127万Uに増えたが、主因は価格自体の上昇であり、大口の新規ポジションが積み上がったわけではない。高値を試したときも建玉はほぼ動かなかった。これは持ち手の入れ替わりであって、買い上げではない。
2つ目、急騰前の口座ベースのロング・ショート比率は長らく2.0〜2.2（ロング口座が明らかに多い）だったが、16時には約1.71、17時には約1.65まで低下。高値でロングを手仕舞うか、逆張りでショートを建てた人がいた。ロングに偏っていた個人投資家の混雑は少し解消したが、まだ出尽くしてはいない。
3つ目、大口のポジション比率は一日を通して0.89〜0.92で推移し、急騰時には約0.89まで低下。大口は終始、ロング側にフルで乗っていない。資金調達率がゼロ近辺ということは、どちらの側も通行料を払うほど極端に追い込まれてはいない。本当に気になるのは「最大出来高は出た＋枚数は増えない＋個人は依然ロング寄り」という組み合わせだ。
では、どう立ち回るか。
0.00057〜0.00060付近（急騰後の押し戻し水準）ではロングせず、追いかけ買いもしない。ショートを狙うなら、出来高を減らしながら0.00065〜0.00068（16時の終値より下、日中高値より下）まで戻すのを待って、軽く入る。第一目標は9〜14時のもみ合い水準、0.00050〜0.00052。出来高を伴って0.00050を割れば、日中安値の0.0004344付近を見る。損切りは、時間足の終値が0.0007087を上回って定着したところ。損切りにかかったら撤退し、耐えない。
ロングを狙うなら、16〜17時の飛んでくるナイフはつかまない。むしろ急騰前のもみ合いゾーンである0.00048〜0.00052に戻り、出来高を落として横ばいになり、建玉枚数がきれいに18万枚を割り込まないのを待ってから、短期ロングの観察ポイントとする。最初のブレイクでは追いかけない。
見立てが間違っていたと認める条件：時間足の終値が日中高値0.0007087を上回って定着し、同時に建玉枚数が20万枚以上に戻って維持されること。新たな資金がこの急騰の高値を評価しているということなので、ショートを撤退し、その上は改めて考える。
振り返って答え合わせ。今朝のJCTについては、0.0061〜0.0065ではロングせず、0.0068〜0.0072への戻りで軽くショートと述べた。見立てを撤回するラインは、時間足の終値が0.007419で定着し、枚数が36万枚以上とした。その後の値動きには完全に否定された。16時に0.008373をつけ、17時の時間足終値は約0.0077、枚数は約39.5万枚となり、撤回ラインに到達した。ロングしないという部分はトレンドに押しつぶされ、戻り売りも痛手を受けた。否定されたことは認め、言い訳はしない。昨日午後のORDERは「0.053で高値圏、追わない。0.039まで戻れば」。日中高値0.1034をつけた後、現在は約0.0515。追わない判断は先に外れたが、後半は合っている。0.039までは戻していない。さらに前のPTBは「0.00075を追わない」。現在は約0.000223で、引き続き有効。同じ規律でも、否定されることもあれば、記録どおりにいくこともある。大事なのは撤回ラインを明記し、到達したら見方を変えること。
一言でいえば、TAGは今日午後、実際に大きな出来高を伴う先物の急騰があり、最大出来高は16〜17時に出た。枚数はほとんど増えず、個人投資家はロング寄り、大口はロング側に乗っていない。現値は急騰後の押し戻し水準にある。まずはショートの戻り売り水準とロングの様子見水準を明確にしておく。焦って飛び乗る必要はない。
あくまで相場の観察であり、投資助言ではありません。
Gateの無期限先物は現在約0.000581、24時間で約+29.0%。日中高値は0.0007087、安値は0.0004344、出来高は約255万U。資金調達率は約-0.0014%/4時間で、ほぼ中立だ。これをロングの混雑とも、ショートの降参とも読まないこと。
なぜ動いたのか。TAGについて、今日午後に単独で時刻を確認できるプロジェクト側の新たな発表は見当たらなかった。公開情報からも、16時の100万U超のローソク足は説明できない。チャート自体が物語っている。日中はじりじりと動き、夕方に自ら火をつけ、自ら吐き出した。評価としては、先物板の一時的な急騰であり、私が追随できるニュース主導の動きではない。
時系列を確認する（Gate）：
深夜から朝にかけては、ほとんど取引なし。24日午後から25日8時までは、大半の時間帯で出来高は数千から1万〜2万U程度。価格は0.00043〜0.00050に張り付いていた。
9時に最初の試し。約9.9万Uの出来高で0.000488から上昇し、終値は0.000512。場中高値は0.000533。その後14時までは、大半の時間帯で出来高は2万〜5万Uほど。価格は0.00050〜0.00053を行き来し、建玉枚数は約18.7万〜19.0万枚で停滞。
15時にさらに約8.0万Uを加え、0.000542で引け。予熱のような動き。
本当に制御不能になったのは16〜17時。16時は一日最大のローソク足で、約116万U。0.000542から終値0.000664まで上昇し、場中に日中高値0.0007087をつけた。同じ時間帯のショートの強制清算は約80U、ロングは約27Uで、無視できる規模。連鎖的なショートスクイーズという話ではない。17時にはさらに約97万Uが加わり、高値0.000678、安値0.00055をつけ、現値付近まで一気に吐き出した。2時間の合計は約213万Uで、一日の出来高の約8割に相当する。最も派手な2本は、すでに出尽くした。
価格より正直なのはポジション。3点を覚えておきたい。
1つ目、上昇局面でも枚数はほとんど増えていない。15時は約18.7万枚、16時の急騰時は約18.8万枚、17時は約18.9万枚。名目建玉は約103万Uから約127万Uに増えたが、主因は価格自体の上昇であり、大口の新規ポジションが積み上がったわけではない。高値を試したときも建玉はほぼ動かなかった。これは持ち手の入れ替わりであって、買い上げではない。
2つ目、急騰前の口座ベースのロング・ショート比率は長らく2.0〜2.2（ロング口座が明らかに多い）だったが、16時には約1.71、17時には約1.65まで低下。高値でロングを手仕舞うか、逆張りでショートを建てた人がいた。ロングに偏っていた個人投資家の混雑は少し解消したが、まだ出尽くしてはいない。
3つ目、大口のポジション比率は一日を通して0.89〜0.92で推移し、急騰時には約0.89まで低下。大口は終始、ロング側にフルで乗っていない。資金調達率がゼロ近辺ということは、どちらの側も通行料を払うほど極端に追い込まれてはいない。本当に気になるのは「最大出来高は出た＋枚数は増えない＋個人は依然ロング寄り」という組み合わせだ。
では、どう立ち回るか。
0.00057〜0.00060付近（急騰後の押し戻し水準）ではロングせず、追いかけ買いもしない。ショートを狙うなら、出来高を減らしながら0.00065〜0.00068（16時の終値より下、日中高値より下）まで戻すのを待って、軽く入る。第一目標は9〜14時のもみ合い水準、0.00050〜0.00052。出来高を伴って0.00050を割れば、日中安値の0.0004344付近を見る。損切りは、時間足の終値が0.0007087を上回って定着したところ。損切りにかかったら撤退し、耐えない。
ロングを狙うなら、16〜17時の飛んでくるナイフはつかまない。むしろ急騰前のもみ合いゾーンである0.00048〜0.00052に戻り、出来高を落として横ばいになり、建玉枚数がきれいに18万枚を割り込まないのを待ってから、短期ロングの観察ポイントとする。最初のブレイクでは追いかけない。
見立てが間違っていたと認める条件：時間足の終値が日中高値0.0007087を上回って定着し、同時に建玉枚数が20万枚以上に戻って維持されること。新たな資金がこの急騰の高値を評価しているということなので、ショートを撤退し、その上は改めて考える。
振り返って答え合わせ。今朝のJCTについては、0.0061〜0.0065ではロングせず、0.0068〜0.0072への戻りで軽くショートと述べた。見立てを撤回するラインは、時間足の終値が0.007419で定着し、枚数が36万枚以上とした。その後の値動きには完全に否定された。16時に0.008373をつけ、17時の時間足終値は約0.0077、枚数は約39.5万枚となり、撤回ラインに到達した。ロングしないという部分はトレンドに押しつぶされ、戻り売りも痛手を受けた。否定されたことは認め、言い訳はしない。昨日午後のORDERは「0.053で高値圏、追わない。0.039まで戻れば」。日中高値0.1034をつけた後、現在は約0.0515。追わない判断は先に外れたが、後半は合っている。0.039までは戻していない。さらに前のPTBは「0.00075を追わない」。現在は約0.000223で、引き続き有効。同じ規律でも、否定されることもあれば、記録どおりにいくこともある。大事なのは撤回ラインを明記し、到達したら見方を変えること。
一言でいえば、TAGは今日午後、実際に大きな出来高を伴う先物の急騰があり、最大出来高は16〜17時に出た。枚数はほとんど増えず、個人投資家はロング寄り、大口はロング側に乗っていない。現値は急騰後の押し戻し水準にある。まずはショートの戻り売り水準とロングの様子見水準を明確にしておく。焦って飛び乗る必要はない。
あくまで相場の観察であり、投資助言ではありません。