【AWSの計算能力は2028年分まで完売、AI軍拡競争はまだ終わらない】

AmazonのAWSの計算能力は、どれほど引く手あまたなのでしょうか。CEOのジャシー氏によると、2026年の供給能力はほぼ完売し、2027年分も大半が予約済みで、2028年分でさえかなりの部分が前倒しで確保されています。Amazonは今年、約2,200億ドルの設備投資を計画しており、需要が旺盛なあまり、クラウド事業者が顧客を追いかける状況です。

これは$AMZN にとって追い風です。顧客が早い段階で供給能力を確保しようとしていることは、AIの学習と推論に対する需要が拡大し続けていることを意味します。ただし、「供給能力が完売した」ことを、そのまま利益の急増と同一視してはいけません。データセンター、電力、半導体、ネットワーク機器には多額の投資が必要であり、受注をキャッシュフローに転換できるかが重要です。

今後、恩恵を受けるのはクラウド事業者だけではありません。計算用半導体、サーバー、データセンターのサプライチェーンにも波及します。一方で、設備投資と投資回収期間が課題となります。Amazonは10月29日に決算を発表する予定で、AWSの成長率、設備投資、受注の実現状況が注目点となります。